#新能源集体回暖！怎么投？# #英伟达市值突破5万亿美元！啥信号？# 政策+技术双轮驱动，创业板新能源回暖下的投资新机遇

近期新能源板块迎来集体回暖，光伏、储能、风电等细分领域多点开花，国泰创业板新能源ETF发起联接C（对应跟踪创业板新能源指数）凭借全产业链覆盖优势，成为不少投资者把握行业复苏机遇的优选工具。在政策红利持续释放、技术迭代加速、估值处于历史低位的多重背景下，创业板新能源板块的投资价值正逐步凸显，但其高波动特性也要求投资者建立科学的投资逻辑。

当前创业板新能源板块的回暖，本质是政策、技术与供需格局共振的结果。政策端，国家发改委、能源局印发的《新型储能专项行动方案》明确2027年全国新型储能装机目标1.8亿千瓦以上，带动直接投资2500亿元，首次将储能定位为新型电力系统核心支撑，彻底改变此前的配套属性。同时，九部门力挺固态电池创新发展，为新能源汽车、人形机器人等下游需求打开增长空间，政策组合拳为行业发展筑牢根基。技术端，光伏BC技术即将放量，铜浆、0BB等降本提效方案落地，锂电行业盈利拐点显现，2025年二季度电池、负极等环节盈利稳健回升，正极迎来修复信号，技术迭代正在重构行业竞争格局。

从估值与业绩基本面看，创业板新能源板块当前具备较高安全边际。截至2025年10月，创业板新能源指数滚动市盈率28.78倍，位于历史23.97%分位，市净率4.34倍处于历史34.42%分位，叠加1.35%的股息率，形成“成长+分红”的双重吸引力。业绩层面，细分领域多点开花：风电2025年上半年新增装机同比近乎翻倍，带动板块净利润同比增长21%；储能板块海外订单爆发，中东、欧洲市场成为核心弹性来源，户储在欧美复苏与新兴市场政策驱动下实现高增长；锂电行业供需结构优化，三季度排产预计环比提升6%-10%，全产业链盈利修复趋势明确。

把握创业板新能源投资机遇，需建立“赛道精选+方式适配”的双重逻辑。投资方向上，可聚焦三条主线：一是政策直接受益的储能赛道，尤其是锂电储能龙头及全钒液流、压缩空气等多元技术路线企业，分享2500亿投资盛宴；二是技术迭代红利标的，光伏BC技术相关设备与材料企业、锂电正极材料创新企业将充分享受产品溢价；三是出海型企业，海外储能订单爆发与光伏组件报价上调，为具备全球布局能力的企业带来业绩弹性。

投资方式上，需适配板块高波动特性。对于普通投资者，国泰创业板新能源ETF发起联接C是高效便捷的配置工具，无需选股即可覆盖清洁能源生产、存储及应用全链条优质企业。考虑到行业波动较大，单笔重仓风险较高，建议采用定投策略，用每月固定资金分批买入，淡化短期市场波动影响，通过长期持有摊薄成本。配置比例上，新手不宜超过总资产的20%，可搭配债基与货币基金构建“进攻+防守”组合，例如50%债基作为安全垫、30%新能源ETF作为进攻核心、20%货币基金灵活补仓，提升组合抗风险能力。

后市来看，创业板新能源板块正迎来3-5年的中长期投资窗口。短期而言，四季度光伏板块补涨动能充足，组件价格传导与政策催化有望推动板块估值修复；中期看，全球绿色转型需求韧性强劲，国内新型储能黄金三年与海外新兴市场需求爆发形成共振，行业成长空间持续打开；长期则受益于技术进步带来的成本下降与应用场景拓展，新能源在能源结构中的占比将持续提升。需注意的是，板块仍面临技术变革、政策调整等风险，投资者需密切关注行业动态，避免盲目追高。

在绿色转型成为全球共识的时代背景下，创业板新能源板块的回暖并非短期脉冲，而是行业周期复苏与长期成长逻辑的必然体现。国泰创业板新能源ETF发起联接C为普通投资者提供了低门槛参与渠道，通过精准把握政策红利与技术趋势，搭配科学的定投策略，有望在分享新能源行业成长红利的同时，实现资产的长期增值。对于看好新能源赛道但缺乏选股能力的投资者而言，这一配置工具值得纳入长期投资组合。@国泰基金 @洒脱的魏泓莎