公告日期：2025-07-26

易方达价值回报混合型证券投资基金

招募说明书

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

二零二五年七月

易方达价值回报混合型证券投资基金招募说明书

重要提示

1、本基金根据 2025 年 7 月 24 日中国证券监督管理委员会《关于准予易方达价值回报
混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2025]1539 号）进行募集。

2、基金 管 理人保证 《招募 说明书》的 内容真实、 准确、完整 。本基金经中国证监会注册，但 中国证监会对本基金 募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有 风险。

基金管理 人依照恪尽职守、诚 实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也 不保证最低收益。

3、浮动管理费模式 相关风险

（1）本 基 金的管理 费由固 定管 理费、 或有管理费 和超额管理 费组成，其中或有管理费和超额 管理费取决于每笔基 金份额的持有时长和持有期间年化收益率水平（详见基金合同“第十五 部分 基金 费 用与税收”），因此投资者在认/申购本基金时无法预先确定本基金的整体管理费水平 。

（2）根 据 基金合同 约定， 对于 投资者 赎回或转换 转出或基金 合同终止的情形发生时持有 期限不足一年的基金份额，将不考虑其收益率情况，均按 1.2%年费率收取管理费，因此存在投 资者的持有期间年化 收益率低于业绩比较基准一定比例，但因持有期限不满一年从而无法获得或有管 理费返还的风险。

（3）本基金在计算基金份额净值时，按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计算管理
费，该费 率可能高于或低于不 同投资者最终适用的管理费率。在基金份额赎回、转换转出或基金合 同终止情形下，投资 者持有期间实际年化收益率可能与按披露的基金份额净值计算的年化 收益率存在差异，投 资者的实际赎回款项、转换转出款项或清算款项的金额可能与按披露的基金份额 净值计算的结果存在差异，具体以登 记机构确认数据为准。

（4）本 基 金采用浮 动管理 费的收费模 式，不代表 基金管理人 对基金投资收益的保证。
4、本基 金 投资于证 券市场 ，基金净值 会因 为证券市场 波动等 因素产生波动。投资有风险，投 资者在投资本基金前 ，请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等 信息披露文件，全面 认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身
的风险承 受能力，理性判断市 场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基金的意愿、时机 、数量等投资行为作 出独立决策，承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到 的 特有风险包括但 不限于：（ 1）本 基金股票资 产仓位偏高而面临的资产配置风险；（2 ）按照基金投资策略 投资可能无法盈利甚至亏损的风险；（3）本基金投资范围包括内地与 香港股票市场交易互 联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港 股 通机制带来的风 险；（ 4）本基金 投资范围包 括股指 期货、国债期货、股票期权等金融 衍生品以及科创板股 票、北交所股票、存托凭证、资产支持证券等特殊品种而面临的其他 额外风险 。此外，本 基金还将面临市场风险、流动性风险（包括但不限于特定投资标的流 动性较差风险、巨额 赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风 险等）、管理风险、 税收风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险 评级可能不一致的风险及其他风险等 。

本基金的 具体运作特点详见基 金合同和招募说明书的约定。投资本基金可能面临的风险详见本招募说明书 的“风险揭示”部分。

5、本基 金 为混合型 基金， 理论 上其预 期风险与预 期收益水平 低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。

本基金可 通过内地与香港股票 市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场 波动风险等一般投资 风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通 过内地与香港股票市 场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交 易互联互通机制投资的风险详见招募 说明书。

本基金场 内投资采用证券公司 交易和结算模式，即本基金参与证券交易所场内投资部分将通过 基金管理人选定的证 券经纪机构进行场内交易，并由选定的证券经纪机构作为结算参与人 代理本基金进行结算 ，该种交易和结算模式可能增加本……
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