大家下午好，我是基金经理邵文婷，8月最后一个交易日，今天A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.37%，深证成指涨0.99%，创业板指涨2.23%；北证50涨1.28%。沪深两市成交额约27982.97亿元。板块方面，制冷剂、有色钨、有色锑，能源金属、小金属、贵金属，军工装备等行业以及概念涨幅居前；WIFI、eSIM、智谱AI、半导体、通信、计算机等行业以及概念跌幅居前。
制冷剂板块近一个月呈现显著上涨趋势，核心驱动因素包括政策约束下的供给收缩、高温天气需求激增及下游新能源汽车需求拉动。8月15日至21日，R32价格单周暴涨6.1%至5.9万-6.0万元/吨，逼近6万元/吨心理关口；R134a受新能源车需求推动稳站5.0万-5.1万元/吨高位。同期，R227ea因配额集中及消防领域补库需求暴涨8.7%至7.5万-7.7万元/吨，成为黑马。此外，空调新冷年备货旺季临近叠加第三批690亿“以旧换新”资金下达，进一步提振市场信心。头部企业凭借配额优势主导定价权，推动行业景气度持续上行。
有色板块受全球制造业复苏预期及新能源需求支撑持续受到关注。板块上涨主要源于多重利好共振：一方面，工信部等部门出台的稀土总量调控政策提振市场情绪，推动稀土等战略资源价格上行；另一方面，美联储降息预期下美元走弱利好大宗商品，叠加新能源汽车产销数据强劲带动的钴锂等金属需求增长，共同催化了板块的整体走强。
军工装备板块活跃，多家企业业绩预增亮眼，市场关注“十五五”规划及新一轮订单周期预期。今日板块上涨主要受益于以下因素：阅兵催化：临近九三阅兵，新装备展示预期提升市场情绪；基本面改善：行业订单有望在三、四季度集中兑现，板块业绩预期向好；资金推动：部分个股强势上涨带动板块效应，且资金逢低布局迹象明显。
近期制冷剂、有色金属及军工装备等板块表现强势，反映出市场对政策驱动、需求增长和行业景气度上行的积极预期。因此在当前市场风格向成长板块切换的背景下，投资者可以关注港股通创新药精选指数，一方面，医药行业受国家创新战略支持，具备长期订单和一定程度的业绩确定性；另一方面，创新药研发进展及海外授权合作频现，行业基本面触底回升态势明显。该指数聚焦港股通创新药龙头企业，契合当前市场对成长板块的偏好，同时港股估值处于历史相对低位，或具备一定安全边际和修复潜力。
$交银恒生港股通创新药精选指数A(OTCFUND|024926)$
$交银恒生港股通创新药精选指数C(OTCFUND|024927)$
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
数据来源：wind
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