行情回顾：
市场全天震荡走高，沪指重回3600点上方，创年内收盘新高。截至收盘，上证指数涨0.96%，报3617.6点，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.39%。
热点板块及事件：
板块概念方面，PEEK材料概念全线爆发，高速铜连接、消费电子概念表现抢眼，大金融等权重板块午后发力；云计算、中药等板块小幅下跌。
中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，强化重点企业金融服务，支持产业链自主可控。引导金融机构运用贷款、债券、股权、保险等多样化工具，为重点产业链链主企业和重要配套企业提供综合金融服务，针对受外部影响较大的企业平稳经营提供金融解决方案，支持民营企业积极参与产业链自主可控建设。完善并购贷款政策，支持链主企业聚焦产业链上下游开展“补链”“延链”型投资，带动全产业链协同发展。支持矿企在符合国家产业政策的前提下，加快重要矿产增储上产，提高战略性资源供应保障能力。以产业需求为导向，完善期货产品体系，推动大宗商品保供稳价。
消费电子板块，据国家发展改革委于8月1日宣布，2025年第4轮人民币690亿元的消费品以旧换新补贴资金将于10月起下放。届时，全年累计拨付的3,000亿元补贴资金将全面落地。本轮补贴政策将覆盖家用电器、笔记本电脑、手机、电视等消费电子类产品。随着第4季度690亿元资金的下放，加上前期补贴资金的渗透，预计官方将持续刺激下半年的“换新潮”。部分地方政府与家电品牌已提前布局促销补贴方案，通过地方与中央补贴叠加、以旧抵新等方式刺激购买力。这将为长期依赖出口的中国家电与消费电子企业缓解外需疲弱带来的压力。这一政策旨在稳内需、稳产业链需求，并推动消费转型，为消费电子、家电、半导体及AI应用等产业带来潜在的长尾拉动效应。
市场及指数观点：
大盘全天高开高走，权重股表现出色，沪指收盘价创阶段新高。盘面上，下午盘指数在大权重助力下继续推升;题材股则轮动提速，脑机接口、高速铜、稳定市概念轮番冲高，个股涨跌比较早盘提升有限，大盘量能午后缓慢收窄。截至收盘，A股全天成交1.62万亿元，权重蓝筹与题材脉冲共舞，结构性行情的韧性尽显。银行、保险、白酒等低估值龙头获增量资金持续抢筹，PEEK材料、算力硬件等景气赛道则借政策与事件催化快速轮动。整体来看，流动性充裕叠加政策预期支撑指数区间震荡偏强，但热点分散、量能持续性仍待验证。
在风格切换向成长倾斜的背景下，投资者可以关注恒生港股通创新药指数。该指数紧密跟踪恒生港股通创新药精选指数，主要聚焦于在港股上市的生物科技及创新药企业，旨在反映港股市场中创新药领域的整体表现。该指数成分股具有高成长性、研发驱动性强的特点，且行业集中度较高，能较好地体现创新药行业的发展趋势。中报季临近，医保谈判续约温和、FDA 联合临床数据互认提速，叠加本土Biotech密集读出Ⅲ期数据，业绩与催化剂有望同步兑现。投资者可考虑逢震荡分批布局，博弈Q3政策与数据密集催化可能带来的超额收益。
$交银恒生港股通创新药精选指数A(OTCFUND|024926)$
$交银恒生港股通创新药精选指数C(OTCFUND|024927)$
数据来源：wind
风险提示：本文中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文观点仅代表当下观点，今后可能发生改变，本文中的信息或所表达的意见并不构成所述具体证券买卖的出价或征价，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。我国证券市场发展时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应充分了解自身的风险承受能力，选择与自身风险承受能力相匹配的产品进行投资，欲知自身的风险承受能力与产品相匹配的情况可向销售机构处获得协助支持。合格评级评价机构发布相关评价结果并不是对未来表现的预测，也不视作投资基金的建议。
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$
#中国军工竞争力重估，军贸份额或扩张#
