#科创芯片选国泰##卫星通信有望形成新的万亿级市场# #半导体周期上行：产业链股持续活跃# #【有奖】浪漫七夕，收益更 “吸睛”# $国泰上证科创板芯片ETF发起联接C$ $国泰上证科创板芯片ETF发起联接A$ 全球半导体材料市场持续扩张，国产半导体材料国产化率预计同步提升，国内半导体材料迎来良好投资窗口期。综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产创新持续推进。
综合来看，市场在3800点附近面临调整压力，市场有整固需求，但从产业逻辑看，市场主线聚焦科技自主可控、高端制造升级、AI+等几大方向，资金呈现“弃旧抱新”特征，投资者需认清市场行情的构结性特征，防止牛市踏空。
上证科创板芯片指数（000685.SH）从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
半导体被列为中国科技自立自强的核心突破口，十四五规划、“中国制造2025”等国家级战略明确将芯片产业置于优先发展地位。2023年新增“半导体产业税收减免延长至2030年”，大基金三期（3440亿人民币）聚焦设备和材料国产化。彰显了国家对于芯片行业自主可控的决心，只要国产替代能够跟上，以后可以要求所有美国出口我国的芯片都要说明情况。此阳谋无解，这正是美国对付我国高科技企业的一贯招式。
科创板设立“硬科技”定位，为芯片企业提供上市绿色通道，允许未盈利企业IPO。一些非常优秀的企业，有自己的技术优势、但暂时还达不到主板盈利要求的，全都汇聚于此。整个科创板里面，芯片企业占比达34%，是最大的权重榜板。该指数严格筛选半导体材料与设备、芯片设计、制造、封装测试等核心环节企业，覆盖寒武纪（13.59%）、海光信息（9.84%）、中芯国际（9.31%）、澜起科技（7.81%）等龙头企业。从产业链结构看，设计环节占比近50%，制造环节占19%，设备与材料占17%，与全球半导体“设计-制造-设备”三足鼎立格局高度契合。这种设计使其能够精准映射国产芯片从基础材料到高端制程的全链条突破进程。成分股研发费用率平均15%，显著高于A股科技板块均值，也高于其他芯片指数。科创芯片指数每季度优化一次成分股，像寒武纪、海光信息等“新锐”企业能更快被纳入，淘汰掉掉队的公司，确保投资组合的时效性和竞争力。
国泰上证科创板芯片ETF发起联接通过投资国泰上证科创板芯片ETF，间接持有科创芯片指数成分股，为投资者提供了高效布局国产芯片产业链的渠道。科创芯片指数严格限定成分股范围，确保纳入的企业真正代表芯片行业的核心竞争力，提供更纯粹的投资体验。相比直接投资个股，ETF产品具备分散风险、交易灵活、管理费用低等优势，特别适合希望长期布局芯片产业的投资者。
在AI投资热潮的推动下，芯片行业迎来了新一轮增长周期。无论是数据中心、智能驾驶，还是边缘计算、大模型训练，高性能芯片的需求都在快速增长。国产芯片企业在这一过程中，正逐步实现技术突破，缩小与海外领先企业的差距。@国泰基金