#科创芯片选国泰##大盘3800点 你踏空了吗？##曝iPhone17大规模量产！果链股活跃##半导体周期上行：产业链股持续活跃#近年来，全球半导体产业格局发生深刻变化。美国通过限制EUV光刻机、12nm以下逻辑芯片等关键技术及设备对华出口，试图遏制我国半导体产业发展。在此背景下，集成电路被列为“十四五”规划优先发展领域，国家大基金三期规模超5000亿元，重点扶持设备、材料、制造等环节，各地相继颁布半导体产业相关政策，形成了“政府引导+市场运作”的多元化投入格局。
在产业政策的支持下，国内半导体产业快速发展，逐渐从“替代”走向“领跑”。在光刻机、刻蚀机、薄膜沉积等核心设备及材料领域，本土企业实现技术从跟跑到并跑的跨越，部分产品进入国际主流供应链。
一、科创芯片：芯片指数中的“尖子生”
1. 高弹性与超额收益
科创芯片指数（000685）聚焦科创板半导体企业，涵盖芯片设计、设备、制造、封装测试等核心环节。其20%的日涨跌幅限制赋予基金更高弹性，在行情爆发时向上修复能力更强。数据显示，2024年科创芯片指数涨幅达34.52%，显著跑赢科创板50及中华半导体芯片等主流指数。长期来看，自2019年底以来累计收益率达90.56%，超额收益明显。
2. 高纯度与核心技术竞争力
科创芯片指数成分股严格筛选科创板中具备核心技术竞争力的企业，剔除风险警示股票，并优先选择日均成交净额前90%的股票以确保流动性。其成分股在芯片设计、半导体设备和材料等领域占比超70%，科技含量与技术壁垒更高，精准反映国产芯片行业核心发展动能。
3. 研发投入与长期竞争力
科创芯片指数成分股2022-2024年研发费用占比持续超16%，远高于同类芯片指数。高研发投入为企业技术突破提供保障，例如寒武纪、海光信息在GPU、NPU领域加速突破，昇腾NPU已实现特定场景国产化替代，形成长期竞争优势。
二、下半年芯片投资机会：需求增长与国产替代双轮驱动
1. AI需求爆发
全球AI算力需求持续爆发，推动高性能芯片需求激增。2025年下半年，AI大模型参数规模突破万亿级，传统风冷服务器无法满足散热需求，液冷技术渗透率从2023年的8%飙升至2025年的25%，带动相关企业订单爆发。同时，AI质检、智能驾驶、AI陪伴机器人等垂直领域深度渗透，为芯片行业提供广阔市场空间。
2. 国产替代加速
海外制裁压力下，国产替代进程加快。政策层面，《国家数据基础设施建设指引》等文件明确支持国产算力发展，叠加AI芯片需求激增，国产算力企业有望在2025年迎来技术与市场双重突破。例如，寒武纪、海光信息在GPU、NPU领域加速突破，FPGA（可重构芯片）和ASIC（定制化芯片）在边缘计算和规模化推理场景中表现突出。
3. 政策支持与景气周期延续
全球半导体市场景气周期仍在延续，2024年全球半导体销售额同比增长19.1%，中国市场销售额约1500亿美元，仍是全球最大半导体市场。同时，科创板政策支持力度加大，为芯片行业提供坚实后盾。
三、高效把握芯片投资机遇的工具——国泰上证科创板芯片ETF发起联接
1. 精准投资国产替代核心企业
该基金通过跟踪上证科创板芯片指数，一键布局国产芯片产业核心力量，覆盖半导体设计、设备、制造、封装测试等关键环节。投资者无需自行筛选个股，即可分享国产替代进程带来的长期成长红利。
2. 高纯度与高代表性
指数严格限定成分股范围，确保纳入企业真正代表芯片行业核心竞争力，避免非核心芯片企业稀释投资组合成长性。这种“去伪存真”的筛选机制，使基金更能精准反映国产芯片行业发展进程。
3. 便捷、高效、低成本的投资方式
相比直接投资个股，ETF产品具备分散风险、交易灵活、管理费用低等优势。国泰上证科创板芯片ETF发起联接基金提供A/C两类份额，满足不同投资者需求，特别适合希望长期布局芯片产业的投资者。
4. 历史表现验证投资价值
科创芯片指数自基日以来累计上涨80.35%，大幅跑赢市场主流芯片主题指数。在海外对华芯片限制持续加码、国产替代进程加速的背景下，指数成分股中的许多企业正处于技术突破前沿，未来有望在政策支持和市场需求双重推动下实现持续增长。
半导体芯片行业的投资，本质上是对技术革命的信仰。正如摩尔定律指引行业前行，当前我们正站在新一轮技术周期的起点：AI芯片算力需求呈指数级增长，汽车电子从L2向L4级自动驾驶跃迁，6G通信技术预研加速……这些变革将催生万亿级市场空间。
国泰上证科创板芯片ETF发起联接（A类：024853，C类：024854）作为行业发展的"镜像工具"，其价值不仅在于短期收益，更在于长期参与中国科技崛起的进程。对于投资者而言，选择这只基金，既是选择一个高速成长的行业，也是选择与国家战略同频共振。半导体芯片行业的星辰大海已然展开。在这场技术革命的浪潮中，该基金或将成为投资者穿越周期、共享成长的重要伙伴。@国泰基金
$国泰上证科创板芯片ETF发起联接A(OTCFUND|024853)$ $国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|024854)$
