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发表于 2025-08-08 19:19:02 天天基金iPhone版 发布于 湖北
在AI技术突飞猛进的今天,芯片作为"数字时代的石油",正展现出前所未有的投资价值

#科创芯片选国泰##七部门联合推动脑机接口关键技术突破# #OpenAI推出GPT-5 或提振AI投资热情# #半导体走强!什么逻辑?持续性几何?# 在AI技术突飞猛进的今天,芯片作为"数字时代的石油",正展现出前所未有的投资价值。国泰基金推出的上证科创板芯片ETF发起联接产品(A类:024853,C类:024854)引起了我的关注,经过深入研究后,我想分享一些个人见解。
一、科创芯片的投资价值分析
1. 产业趋势不可逆
AI大模型的快速发展对算力提出了更高要求。最近发布的"博士级"AI模型再次证明,芯片性能的提升是AI进步的基础设施保障。在全球AI竞赛中,中国必须拥有自己的高端芯片产业链。
2. 国产替代势在必行
海外对华芯片限制持续加码,反而加速了国产芯片的自主可控进程。上证科创板芯片指数覆盖的半导体企业,正是这场"芯片突围战"的主力军。从设计到制造,这些企业正在填补国内技术空白。
3. 政策红利持续释放
国家大基金三期3440亿元的注资,科创板对硬科技企业的扶持政策,都为芯片产业发展提供了强大后盾。这种政策支持具有长期性和持续性。
二、基本面与估值分析
1. 基本面持续向好
从产业链调研来看,国内芯片企业订单饱满,产能利用率持续提升。特别是在AI芯片、汽车芯片等细分领域,国内企业已经实现技术突破并开始批量供货。
2. 估值处于合理区间
经过前期调整,当前科创芯片板块的PE约40倍,低于历史中位数。考虑到行业的高成长性,这个估值水平具有吸引力。特别是对比海外同类公司,估值优势更加明显。
3. 盈利预期乐观
机构预测未来三年科创芯片成分股净利润复合增长率有望达到25%-30%。随着国产替代进程加速,头部企业的市场份额和利润率都有提升空间。
三、国泰上证科创板芯片ETF发起联接的投资价值
1. 产品定位精准
这只基金跟踪上证科创板芯片指数,成分股严格筛选半导体产业链核心企业,确保了投资的"芯片纯度"。这种专注度在同类产品中较为少见。
2. 管理团队实力雄厚
国泰基金在科技领域投资经验丰富,其量化投资团队管理的多只科技类ETF业绩优异。基金经理具有10年以上科技行业研究经验,对芯片产业有深刻理解。
3. 运作机制透明高效
作为ETF联接基金,它通过投资目标ETF来跟踪指数,运作透明,费用低廉。C类份额(024854)更适合持有期在1年以内的投资者,交易成本优势明显。
4. 历史表现优异
标的指数自基日以来上涨80.35%,大幅跑赢主流芯片指数。这种超额收益既来自成分股的优质性,也受益于科创板的高成长特性。
5. 资产配置科学
基金90%以上资产投资于目标ETF,剩余部分配置高流动性资产,既保证了跟踪精度,又确保了申赎流动性。这种结构设计对小额投资者特别友好。
6. 机构认可度高
根据公开信息,国泰旗下多只科技类ETF获得机构投资者持续增持,显示专业投资者对其投资价值的认可。
四、投资建议与风险提示
1. 投资策略建议
对于普通投资者,建议采取定投方式参与,平滑市场波动风险。可以配置家庭可投资资产的10%-20%于科创芯片主题,与其他资产形成互补。
2. 风险防范要点
需要关注国际贸易环境变化、技术突破不及预期等风险。建议设置止损位,当净值回撤超过15%时重新评估投资逻辑。
3. 持有周期建议
芯片产业投资更适合中长期持有,建议投资周期不少于3年。短期波动可能会比较大,需要投资者保持耐心。
今天,芯片产业的投资某种意义上也是一种"教育"——它关乎国家科技的未来。$国泰上证科创板芯片ETF发起联接A(OTCFUND|024853)$ $国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|024854)$为我们普通投资者参与这场科技变革提供了便捷工具。在AI时代的大潮中,让我们一起把握芯片投资的历史性机遇,但也要记住:理性投资,量力而行。毕竟,照顾好家庭才是我们最重要的"投资"。
@国泰基金


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