#科创芯片选国泰##半导体周期上行：产业链股持续活跃# #卫星通信有望形成新的万亿级市场# #【有奖】浪漫七夕，收益更 “吸睛”# 最近一段时间，A股真的是太猛了，一直涨个不停，目前大盘已经突破3800点了，即将向3900点发起攻击。当然，最猛还是要属科技，其中的半导体，更是近期市场最靓的仔，无论是上涨的幅度，还是力度，都非常的猛。尤其是上周五，半导体发飙式上涨，整个板块迎来了全线大爆发，当天科创芯片指数的涨幅更是超过了10%。
上涨的催化剂，是DeepSeek发布了新一代模型DeepSeek V3.1。这就像一个深水炸弹，直接引爆了市场情绪，因为看点很多。首先，这个大模型，是专门针对即将发布的新一代国产芯片而设计的；其次，DeepSeek表示，未来将使用更多的国产AI芯片。这对国产算力芯片来说，是超级大利好，不仅会刺激短期的需求，同时也会加快国产替代会的步伐，甚至重塑国内AI计算生态。长周期来看，半导体的投资价值很高，属于是战略性板块。
首先，受益于国产替代。在当前国际环境下，实现芯片产业的自主可控，已上升为国家重大战略，产业扶持力度不断加大，成立了三期半导体大基金，规模非常庞大，注册资本超过了3400亿元。随着技术的不断沉淀，以及政策的加持，国内半导体企业在设计、制造、设备、材料等各环节，均取得了较大的突破。华泰证券预计，2025年中国半导体设备市场整体预计达到17%，其中中国大陆企业收入占比有望大幅上升9pct到25%，国产化率进一步提高。
其次，AI算力需求大爆发。我们都知道，人工智能是当前的产业浪潮，很可能将引领第四次科技革命，发展非常的快，这对算力提出了海量需求，尤其是大模型的AI训练和推理，都离不开高性能的芯片，如GPU、ASIC、FPGA等。据统计，人工智能极大的推动了AI芯片的需求，市场规模快速增长，有望从2024年的570亿美元跃升至2025年的1500亿美元。如此之大的需求，为芯片设计、制造企业带来了巨大的增长空间。
再次，产业周期复苏。在此前，多次给大家介绍过，半导体是典型的周期成长性行业，周期性非常明显，大概3-5年一个周期。在巨大的产业创新，以及消费电子复苏的带动下，这对半导体的需求形成了巨大的共振，目前处于新一轮的产业复苏周期。数据显示，2024年全球半导体销售额同比增长率为19%，2025年的增长率或将达到11%，继续保持双位数增长。
之所以看好科创芯片，是因为弹性，牛市阶段的涨幅更大。我们都知道，科创板已经是一个聚焦“硬科技”的板块，具有高成长、高弹性的特质。不过，科创芯片要更加的聚焦，只选取科创板中的半导体行业。科创芯片的成分股，精选科创板中的半导体企业，覆盖设计、制造、设备、材料等全产业链，像寒武纪、中芯国际、海光信息、澜起科技等龙头企业，也是被囊括其中。
从分布来看，科创芯片的成分股有两部分构成，一块是中小市值的芯片设计公司，另一块是中芯国际这样的龙头企业。
科创芯片是从“高弹性板块”中，选出了弹性更高的细分行业，这就像杠杆一样，在市场上涨阶段，能够放大收益弹性，涨幅自然也会大的多。比如，从去年9.23以来，科创综指的涨幅为105.85%，但科创芯片的涨幅却超过了150%，跑赢的幅度非常的大，超额收益接近45%。很明显，高弹性的科创芯片，有着很强的进攻动能，是投资半导体的利器，弹性十足，在牛市的上涨阶段，能够拿到更多的收益。
综合来看，半导体的投资价值非常高，不仅站在AI浪潮和国产替代的交汇口，同时还处于新一轮的产业上行周期中。利好因素叠满了，可谓是当前最强的板块了。在投资标的上，跟踪科创芯片的基金，比如国泰上证科创板芯片ETF发起联接（A类：024853，C类：024854）就是很好的投资利器。
该基金通过联接上证科创板芯片指数，为投资者提供了高效布局国产芯片产业链的渠道。投资者无需自行筛选个股，即可一键投资寒武纪、中芯国际等龙头企业，分享国产替代进程带来的长期成长红利。
国泰基金在指数产品领域积累了丰富经验，旗下多只ETF产品规模领先。国泰上证科创板芯片ETF发起联接基金的基金经理刘昉元具备量化背景，在指数产品与量化方向深耕多年，能够稳健执行指数复制策略。
对于看重中长期配置的投资者而言，当前是较好的建仓窗口。未来基金成立之后也可通过定投方式分批买入，降低市场波动影响。@国泰基金 $国泰上证科创板芯片ETF发起联接A$ $国泰上证科创板芯片ETF发起联接C$