#科创芯片选国泰# #券商价值重估行情：板块低估低配# #机构：A股健康牛！沪指4000点可期？# 今日A股三大指数早盘冲高午后回落，沪指继续稳住3700大关。两市成交额较昨日缩小1685亿，达2.64万亿元.沪深300和A500缩量调整，科创板、创业板跟随调整，微盘股指数逆势上涨，北证50继续创出历史新高。行业表现上来看，综合、通信、综合金融、食品饮料涨幅居前，军工、非银、石油石化跌幅居前。

今天人工智能AI+科技持续活跃，消息面上海市发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，实施“模塑申城·AI+制造”行动，推动人工智能技术与制造业深度融合，加快赋能新型工业化，形成新质生产力。

另外GPT5表现不及预期，XAI，Meta和谷歌都认为自己的大模型跟OpenAI的大模型差距不大，进一步加大资本开支追赶GPT5，带动海外算力产业链景气度加速提升，国内AI芯片产能和良率持续提升，国内互联网大厂从三季度开始有望加大资本开支，采购国产算力芯片，带动国产算力板块强势上涨。

最近一段时间牛市的声音很多，但是没有体验到牛市的投资者也不少。毕竟市场热点轮动实在是太快了，而且中间波动也不小。如果今年年初没有买AI，二季度持仓没有创新药，没有小盘成长，或者没有银行，再或者中途离场了，体感可能都比较差。

今天市场终于有点调整的意思了，特别是午后的回落挺好的，大家都想要慢牛而不是疯牛。经过昨天市场的大涨，所有人都开始想一个问题：是不是该跑路了？A股现在是不是太贵了？是不是该停止定投了？越是听到大家这样问，我越觉得A股还有戏。

我觉得A股会涨到你信为止，就因为还有太多人不信，说明市场还没到癫狂泡沫的时刻。现在散户并没有大量直接跑步进场，这波A股行情本质上也不是去年9月底、10月初那样的散户牛。当时券商App甚至交易所系统都给挤宕机了，成交量最高飙到3.5万亿。而昨天情绪那么激昂，成交量也就2.8万亿不到，这说明很多人还很冷静。

这一轮行情最核心的推动是科技。人工智能的应用基本上已经全行业铺开，数据显示2025年6月底，国内日均Token消耗量比一年半前增长了超过300倍还在继续涨，已有几百家企业接入DeepSeek，广泛覆盖金融、能源、物流、机器人等行业。从全球视角来看，人工智能也是未来十年经济增长的重要动能。

这个时候有定价权的资金已经用行动指路了，还有就是场内外的资金博弈，很多机构投资者在行情启动前仓位并不高。指数的快速拉升带来的就是巨大的业绩压力踏空焦虑很严重。这种时候基本上加仓买入科技就是唯一选择。

人工智能AI是这轮牛市两大主线，牛市的主线一经明确，一般都会贯穿始终，成为一轮牛市中涨幅最大和持续性最好的方向。熊市里面大部分投资者会进行高低切换，卖出涨的多的板块，买进涨的少的板块，牛市里面这种策略基本无效，大部分时候都是强者恒强，强势板块从头到尾都会跑赢弱势板块。

对于投资来说，指数基金的选择至关重要，因为指数底层的设计，决定着长远的收益。当然对于一般投资者来说，由于缺乏专业背景和行业分析能力，更适合避开个股选择，去挑选相关的指数基金。巴菲特有句名言：普通投资者去买个指数基金，也可以超越大多数的专职基金经理。

国泰上证科创板芯片ETF发起联接C（A类：024853，C类：024854）是一只指数基金。跟踪上证科创板芯片指数。该指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的芯片半导体相关上市公司证券组成。

指数高度集中于中国科技创新前沿阵地——科创板。精准聚焦于国家战略核心、科技自立自强关键领域——芯片半导体产业。投资标的代表了中国芯片产业最具创新活力和成长潜力的公司（尤其是设计、设备、材料环节）。

成分股主要涵盖：半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等芯片产业链核心环节。前十大成分股包括中芯国际、中微公司、华润微、澜起科技、沪硅产业、寒武纪等科创板芯片龙头。这只基金正在火热募集中，国泰基金整体背景和实力雄厚，感兴趣的同学可以择机关注布局！

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