#科创芯片选国泰##七部门联合推动脑机接口关键技术突破##open AI推出GPT-5或提振AI投资热情##半导体走强！什么逻辑？持续性几何？#

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聊聊我眼中科创芯片，投资思路和后市观点全解析：

在科技浪潮中，科创芯片一直是备受关注的焦点。芯片作为“数字时代的石油”，是现代科技的核心基石，广泛应用于人工智能、物联网、大数据等前沿领域。科创芯片聚焦科创板上市的芯片相关企业，这些企业大多处于行业创新前沿，代表着我国芯片产业的新生力量和发展方向 ，产业趋势不可逆。AI大模型的快速发展对算力提出了更高要求，芯片性能的提升是AI进步的基础设施保障。在全球AI竞赛中，中国必须拥有自己的高端芯片产业链。海外对华芯片限制持续加码，反而加速了国产芯片的自主可控进程。上证科创板芯片指数覆盖的半导体企业，正是这场“芯片突围战”的主力军，从设计到制造，这些企业正在填补国内技术空白。
从投资思路上看，芯片行业正处于“景气周期+国产替代+AI需求”的三重驱动中。全球半导体销售额2024年突破6276亿美元，预计2025年保持两位数增长，国内集成电路产量2024年前11个月同比增长27%，远超全球平均水平；国家大基金三期重点投向晶圆制造、设备材料等“卡脖子”环节，科创芯片指数超配这些领域，政策红利明确；AI服务器、AIPC、人形机器人等终端应用推动芯片需求，台积电预测，未来五年AI将推动半导体市场规模突破1万亿美元。这种产业周期与政策红利、市场需求的共振，使得科创芯片具备较高的投资价值。同时，其高弹性与高成长性兼具，科创芯片指数（000685）自2019年基日以来累计收益超90%，2024年涨幅达34.52%，远超科创50（12.63%）等宽基指数，其成分股研发费用占比长期超16%，高研发投入支撑技术壁垒，未来成长性显著优于传统行业。
展望后市，一方面，紧盯算力基建与端侧应用。云端算力上，阿里、腾讯等云厂商2025年资本开支增速超30%，GPU、HBM需求激增；端侧AI方面，AI手机、AIPC渗透率快速提升，2025年全球半导体市场规模预计达7189亿美元。另一方面，关注国产替代进程，美国对华芯片出口管制倒逼国产化加速，例如，华为昇腾生态合作伙伴超2500家，DeepSeek与16家国产芯片企业完成适配，推理端成本仅为行业巨头的3 - 5% 。
对于普通投资者而言，利用ETF工具捕捉行业Beta是不错的选择。像国泰上证科创板芯片ETF发起联接C（024854）就值得关注，新发时间是8月11日～8月22日，大家如果感兴趣的话可以加自选重点关注起来，这是一位科创芯片“尖子生”。

业绩优：基日以来大幅跑赢主流芯片指数.！

在海外对华芯片限制持续加码、ＡＩ投资竞塞白赛白热化的背景下，芯片的重要性不言而喻，上着科创芯片指数自基日以来上涨80.35%，大幅跑赢市场主流芯片主题指数。

纯度高！直指国产替代核心企业！

上证科创板芯片指数成分股覆盖半导体产业链最核心环节，严格筛选科创中半导体设计、设备、制造、封装测试等企业，“芯片纯度”高、更能精准反映国产核心技术突破进程。

国泰上证科创板芯片ETF发起联接（A类：024853；C类：024854）它跟踪上证科创板芯片指数，成分股严格筛选半导体产业链核心企业，产品定位精准。国泰基金在科技领域投资经验丰富，量化投资团队管理的多只科技类ETF业绩优异，基金经理具有10年以上科技行业研究经验，对芯片产业有深刻理解。作为ETF联接基金，它通过投资目标ETF来跟踪指数，运作透明，费用低廉，C类份额更适合持有期在1年以内的投资者，交易成本优势明显 。投资者可以配置家庭可投资资产的20%-30%于科创芯片主题，与其他资产形成互补，分享芯片产业发展的红利。@国泰基金