各位投资者大家好，我是永赢新材料智选的基金经理欧子辰。$永赢新材料智选混合发起C(OTCFUND|024738)$
目前产品成立时间较短，尚未披露季报，也就无法展示重仓。固态电池是一个相对较新的概念，很多投资者会选择固态电池指数作为参考，想要和大家提醒的是，现在的固态电池指数成分股中包含了部分液态电池产业链的公司，但一些液态电池企业并未开展固态电池业务，所以该指数参考价值可能相对有限。比如，碳酸锂板块的涨跌会影响固态电池指数表现，但实际上固态电池板块本身并没有出现很大的波动。因此，对重仓等问题存在疑虑和担忧的客户，也可以先将本产品加入自选，等观察一段时间后，再决定是否参与本基金的投资机会。
今天和大家聊聊固态电池产业链的变迁，以及我们怎样看待产业链内的企业。
大家知道，固态电池作为下一代锂电池的新技术，某种意义上讲，固态锂电池替代的就是传统的液态锂电池。这里我想给大家举个浅显易懂例子：
全固态电池里面是没有液态电解液的，也可能取消了隔膜。对应的，是全固态电解质替代了这两种材料。假设一个细分稳态市场对锂电池的总需求是每年1亿颗不变，全固态电池研发成功后当年在这个市场销售了2000万颗，对应的，液态锂电池在这个市场中的销量就会从1亿颗下降到8000万颗。那么，其中的隔膜和液态电解液的需求量也会下滑20%，这部分市场将会被固态电解质所填补。虽然整体看锂电池行业仍在增长，这并不是一个零和博弈，但动态的看，固态电池随着产品成熟而逐步替代一部分液态电池的市场空间，此消彼长的趋势仍是大概率的。
在这个替代过程中，有两类企业值得关注：
一是 A 类企业，它们原本就在传统液态锂电池产业链里，现在积极布局固态电池相关产品。
另一类是 B 类企业，之前不在液态电池产业链中，但它们的业务刚好能用到固态电池产业链上，进而顺理成章的伴随这一行业从0到1成长。
在投资固态电池板块时，B类企业我们仅需研究其本身的质地，判断其是否能够伴随固态电池产业成长而成长即可。而对于A类企业，我们还需要分析其在固态电池领域的优势是否能够抵御其在液态电池板块基本盘被固态电池冲击的风险。当然这并不代表我们不关注A类企业：它们长期深耕锂电行业，同样有机会穿越周期；只不过，在做决策时，我们需要将这一因素纳入考虑。
我非常看好固态电池这一产业趋势，也会持续挖掘相关机遇，伴随这一产业变革而成长。
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