1 均衡投资适应市场变化。

张圣贤介绍了均衡投资策略的优势，强调其适应不同市场环境的能力，目标是追求更高的夏普比率他提到大消费、科技、医药、国防军工和智能电动车等行业具有成长潜力，富国基金注重自下而上的深度挖掘，寻找真正的龙头股合理的估值和长期稳定增长是价值发现的关键，风险控制是首要任务，旨在提供更舒适的投资体验。

2 1.人工智能板块近期表现强势。

张圣贤和七七讨论了近期人工智能板块的强势表现，并建议观众关注相关投资机会。

3 AI成为市场热点。

张圣贤回顾上周市场表现，指出传统板块如大基建、建材、煤炭受亚夏水电站消息提振表现突出，券商保险也支撑指数市场风险偏好较高，成交量放大至1.7万亿，显示资金活跃他建议关注科技板块，认为行情中科技不会缺席，并提及世界人工智能大会可能带来新关注点。

4 市场回调与投资策略。

张圣贤和七七讨论了市场持续上涨后的回调预期，建议投资者保持乐观但谨慎，避免追高短期涨幅过快的行业他们提到人工智能大会展示了完整的科技产业链，包括算力、大模型、AI应用和硬件终端，如AI眼镜、机器人和自动驾驶技术，显示AI应用的多样性和发展潜力。

5 AI应用广泛且前景广阔。

张圣贤介绍了AI在办公软件、国产算力服务器、大模型公司及传统产业中的应用，展示了AI技术的多样性和国产算力的发展潜力他提到海外算力链近期表现强劲，反映了AI算力需求超出预期，同时强调国产算力的进步为AI产业发展提供了坚实基础。

6 AI大模型进入瓶颈期但需求持续增长。

张圣贤指出，尽管AI大模型发展进入瓶颈期，但海外大厂的算力需求仍在持续提升，国内算力需求也将随之增长。他提到，近期反内卷政策改善了市场对互联网大厂盈利能力的预期，可能增加AI投资。此外，国产算力链的切换虽面临技术挑战，但部分企业已开始基于国产芯片重构大模型，以适应未来需求。

7 国产算力发展迅速值得关注。

张圣贤介绍了世界人工智能大会展示的国产算力服务器进展，指出国内已有数十家企业合作推进硬件和架构发展他建议关注科技方向，如科创芯片和大数据产业，并提到富国相关ETF产品对于算力需求，他类比服务器租赁与网约车模式，强调大数据产业链的成长性针对投资时机，他认为低仓位者可适当建仓，保留调整加仓空间。

8 投资策略需灵活应对市场波动。

张圣贤建议投资者避免空仓错过行情，可采取分批定投策略，不必追求最低点他分享了个人操作案例，如证券、大数据芯片等板块回调时加仓当前市场风险偏好提升，低仓位者可适当布局涨幅较小的科技板块，或等待煤炭、新能源汽车等反内卷板块回调机会新能源汽车行业因政策干预价格竞争趋缓，煤炭板块受产能核查影响，农业也是反内卷代表之一。

9 农业板块近期见底回升。

张圣贤分析了农业板块尤其是生猪价格的反弹原因，指出五月底农业农村部和发改委召开座谈会减少生猪供应，推动农业指数上涨他认为反内卷政策下价格持续上涨概率较低，企业可能增加产能导致价格回落建议在煤炭、农业、新能源汽车等板块回调时分批布局，并推荐了富国相关基金产品。

10 军工板块近期表现稳健。

张圣贤分析了军工板块近期表现稳健的原因，包括九三阅兵预期和八一建军节情绪推动，建议投资者关注回调后的配置机会他同时提到创新药板块持续走强，成为企业出海代表，但提醒投资者注意回调风险，建议耐心等待或分批建仓。

11 持续上涨板块操作策略分析。

张圣贤讨论了持续上涨板块的操作难点，建议投资者要么选择低位板块如科技，要么等待回调他强调没有绝对正确的策略，需根据个人风险承受能力选择，可先少量建仓再逐步加仓对于难以跑赢指数的个股投资者，建议配置行业主题基金或宽基指数他提醒避免越涨越加仓的陷阱，鼓励均衡配置，接受错过部分机会的现实。

12 分散配置应对轮动行情。

张圣贤和七七讨论了当前电风扇行情下的投资策略，建议分散配置以应对板块轮动。他们提到今年存在踏空板块的情况，强调避免追高，可关注回调后的创新药、新能源汽车等板块，以及处于低位的科技、芯片等。港股互联网板块因处于相对低位且与AI相关，也被视为潜在机会。最后，他们预告了下周的直播内容。