#算力狂飙 还能上车吗# 从行业底层逻辑来看，算力产业的“狂飙”绝非短期概念炒作，而是数字经济与AI技术深度融合下的必然趋势，长期增长确定性极强。一方面，AI大模型的迭代速度不断加快，从GPT-4到即将落地的GPT-5，参数规模从万亿级迈向百万亿级，训练一次模型所需的算力呈指数级增长，直接带动了算力基础设施的需求爆发。以国内为例，百度文心、阿里通义等大模型相继开放商用，各大科技企业纷纷加码算力中心建设，2025年上半年国内AI服务器市场规模同比增长超60%，光模块、GPU等核心硬件供不应求，这种需求并非阶段性脉冲，而是伴随AI从“实验室”走向“产业应用”的长期刚需。另一方面，算力的应用边界正在持续拓宽，不再局限于互联网和科技行业——智能制造领域，算力支撑的工业AI质检系统能将产品合格率提升至99.9%；自动驾驶领域，L4级自动驾驶车辆每小时需处理超100TB数据，对边缘算力的需求激增；甚至农业领域，通过算力分析气象、土壤数据实现精准种植，都让算力从“科技专属”变成了各行业的“生产要素”。这种“需求端爆发+应用端扩容”的双重驱动，决定了算力产业绝非“昙花一现”，而是具备长期成长的底层逻辑。

不过，“狂飙”之下也需清醒看待短期风险。当前算力板块部分细分领域确实存在估值过热的问题，比如光模块龙头企业动态市盈率已突破50倍，远超半导体行业平均水平；同时，技术路线的迭代风险也不容忽视，比如GPU算力若被存算一体、光子计算等新技术突破，可能会对现有产业链格局造成冲击；此外，海外供应链的不确定性，如高端GPU芯片的进口限制，也可能给国内算力企业带来短期挑战。因此，“算力狂飙”中是否上车，关键不在于“要不要投”，而在于“怎么投”——对于普通投资者而言，直接押注单一个股面临技术迭代、业绩不及预期等风险，通过聚焦算力赛道的主动管理型基金布局，或许是更稳妥的选择，而圆信永丰科技驱动混合发起A正是这类产品中值得关注的一只。

初次研究这只基金，最让我眼前一亮的是其“精准踩中算力产业核心脉络”的投资逻辑。从基金披露的持仓方向来看，它并非泛泛布局科技板块，而是聚焦算力产业链的“硬科技”环节：在算力基础设施端，重点配置了光模块、AI服务器等领域的龙头企业，这些企业直接受益于AI算力中心建设的需求爆发，且具备稳定的订单与业绩兑现能力；在技术突破端，关注半导体设备、国产GPU等“卡脖子”领域，契合“国产替代”的政策红利与产业趋势；更值得一提的是，基金明确提到“布局有海外产能与技术合作的算力企业”，这一策略极具前瞻性——当前全球算力需求呈现“东移”趋势，东南亚、中东等新兴市场的数字基建需求快速增长，具备海外产能布局的企业既能规避单一市场波动风险，又能抢占全球算力扩张的增量市场，这正是区别于其他科技基金的核心竞争力。

此外，基金的“平衡型”风格也适配当前算力板块的市场环境。从历史业绩来看，它在2024年算力板块回调期间，回撤幅度低于同类基金平均水平，说明基金经理在追求收益的同时，注重通过行业分散、个股精选控制风险；而在2025年算力板块上涨周期中，其净值涨幅又能跟上行业龙头，体现出较强的进攻性。这种“涨能跟得上、跌能控得住”的特点，对于想要参与算力赛道，但又担心板块波动的投资者来说，无疑降低了投资门槛。

$圆信永丰科技驱动混合发起A$

当然，投资没有“稳赚不赔”的选择，对于这只基金，我也会持续关注两个关键点：一是持仓的动态调整能力，算力技术迭代快，基金是否能及时捕捉到光模块从800G向1.6T升级、AI服务器从通用型向专用型转型等产业趋势变化；二是业绩的持续性，随着算力板块估值分化加剧，基金经理能否通过深度研究，筛选出真正具备技术壁垒与业绩增长潜力的企业，而非追逐短期热点。

综上，对于“算力狂飙还能上车吗”这个问题，我的答案是“长期值得布局，但需选对方式”。圆信永丰科技驱动混合发起A凭借其聚焦算力核心赛道、兼顾国内需求与全球布局的投资策略，以及平衡型的操作风格，具备成为“算力投资优质工具”的潜力。不过，建议投资者不要盲目追高，可逢市场回调时分批建仓，并结合自身的风险承受能力控制仓位，毕竟算力产业的成长是一场“马拉松”，而非“短跑”，长期持有才能更好地分享行业发展的红利。#创作扶持计划# #AI算力需求高景气 产业链股持续活跃# @圆信永丰基金 @天天基金创作者中心