#算力狂飙 还能上车吗# $圆信永丰科技驱动混合发起A$

在牛市里不要被边缘化，要选最强品种！

最近和身边不少投资者聊天，发现大家都陷入了一种相似的纠结：看着算力、AI这些科技品种天天狂飙，心里痒得不行，想上车又怕刚买就被套；可犹豫来犹豫去，这些板块却一路涨不停，股价和基金净值越来越高，反而更不敢下手了。这种想买不敢买，看着又心慌的状态，像极了以前牛市里那些因为畏高而错失机会的场景——最后要么在高位追涨被套，要么彻底被边缘化，只能眼睁睁看着别人赚钱。

其实走过几轮牛市，我早就想通一个道理：牛市里最可怕的不是短期套牢，而是踏空主线、被市场边缘化。尤其是当一个板块成为确定性的牛市主线时，任何犹豫和畏高，最终都会变成高攀不起的遗憾。而当下的算力，乃至整个科技板块，正是这样一条不容错过的主线——作为新质生产力的核心基础，算力的狂飙或许只是一个开始，远没到结束的时候。

现在市场盘子特别大，齐涨共跌可能不太容易实现，资金大多集中在主流品种中概率更高。这就意味着，牛市里不会再像以前那样，随便买只股票或基金都能赚钱，而是会出现明显的结构性分化：主线品种一路高歌猛进，非主线品种则原地踏步，甚至震荡下跌。这种情况下，选对品种的重要性被无限放大，一旦踏错节奏，就很容易被市场边缘化。

一、为什么说算力是牛市里的最强品种？

很多人纠结算力还能涨多久，但在我看来，判断一个品种是不是最强品种，关键要看它的前途——也就是未来的想象力和成长空间。而算力，恰恰具备了牛市主线最核心的特质：

首先，政策和产业趋势双重加持。从政策端看，新质生产力已经成为明确的发展方向，而算力正是新质生产力的底座——无论是AI大模型训练、工业数字化转型，还是元宇宙、智能驾驶等前沿领域，都离不开强大的算力支撑。国家近期密集出台政策支持算力基础设施建设，从东数西算工程到算力互联互通，都在为算力行业的发展铺路。从产业端看，全球AI竞赛已经进入白热化阶段，国内外科技巨头都在疯狂加码算力投入，GPU、服务器、数据中心等产业链环节的需求爆发式增长。我身边做服务器代理的朋友说，今年以来订单排到了下半年，部分高端机型甚至一机难求，这种供需缺口带来的行业红利，绝不是短期炒作能比的。

其次，资金用脚投票，主线地位稳固。牛市里的资金永远会向最有潜力的赛道集中，而算力板块近期的表现，正是资金追捧的最好证明。无论是A股市场的算力芯片、服务器概念股，还是港股的云计算龙头，都在持续创新高。从基金持仓数据来看，一季度公募基金对算力产业链的配置比例大幅提升，不少科技主题基金把算力相关标的作为第一大重仓方向。这种政策+资金+产业的三重共振，正是牛市主线的典型特征，也是最强品种的底气所在。

当然，有人会说算力已经涨了这么多，会不会有回调？答案是肯定的——任何板块都不会一直涨，中途一定会有震荡和回撤。但经历过2015年互联网+、2021年新能源牛市的我太清楚了：牛市里主线板块的回调，从来都是上车的机会，而不是下车的信号。2021年新能源板块曾多次出现15%以上的回撤，当时很多人喊见顶了，结果调整后又开启了新一轮上涨；现在算力板块的波动，本质上也是一样的逻辑——短期的回调是为了清洗浮筹，让更坚定的投资者留在车上，然后继续往更高的方向走。

二、圆信永丰科技驱动：成立一个月斩获38.82%，它是如何抓住最强品种的？

在算力这条主线上，有一只基金最近让我眼前一亮——圆信永丰科技驱动混合基金。这只基金今年6月底才成立，刚满一个月就斩获了38.82%的收益，远超同期同类基金平均水平，甚至跑赢了不少成立多年的老基金。作为一只新基金，它是如何在短短一个月内抓住算力主线，成为最强品种的追随者？我仔细研究了这只基金的运作逻辑，发现它的成功绝非偶然：

1. 精准踩中主线，重仓算力核心环节

一只基金能在短期取得高收益，最核心的原因一定是选对了赛道。圆信永丰科技驱动从成立之初，就明确把算力产业链作为核心布局方向，而且没有分散精力去配置其他非主线品种，而是all in算力的核心环节。

从基金披露的持仓（截至2025年7月底）来看，它的前十大重仓股几乎全是算力产业链的龙头标的，涵盖了三个关键领域：一是算力芯片，布局了国内GPU和AI芯片的领军企业，这些公司受益于国产替代和AI算力需求爆发，近期股价涨幅都在50%以上；二是服务器及零部件，重仓了全球服务器龙头和国内电源、散热器等核心部件企业，这些公司直接受益于服务器需求激增，二季度业绩同比增速都超过了40%；三是算力服务，配置了几家IDC（互联网数据中心）和云计算公司，这些标的承接了大量AI企业的算力订单，业绩确定性极强。

这种不撒网、不跟风，只抓主线核心的持仓策略，让基金精准踩中了算力板块的上涨节奏。尤其是在7月份算力板块加速上涨的阶段，这些重仓股大多涨幅超过30%，直接带动基金净值飙升——这就是选对最强品种的力量。

2. 基金经理深耕科技，对产业趋势判断精准

选对赛道的背后，是基金经理对产业趋势的深刻理解。圆信永丰科技驱动的基金经理张雪蓉，在科技领域有12年的研究和投资经验，从早期的TMT到后来的AI、算力，她一直深耕在科技赛道，对产业链的上下游、供需关系、技术迭代节奏都摸得很透。

我特意翻看了她过往的投资案例，发现她很擅长在产业趋势爆发前布局。比如2023年她管理的另一只科技基金，提前布局了AI应用方向，2024年AI行情启动时，那只基金全年收益超过60%；而这次管理圆信永丰科技驱动，她又敏锐地捕捉到算力是AI的基础，需求会先于应用爆发的逻辑，在基金成立后第一时间重仓算力产业链，完美踩中了这波行情。

在近期的一次路演中，她提到：算力不是短期炒作，而是未来3-5年的长期趋势，现在行业还处于需求爆发+国产替代的双重红利期，尤其是国内算力芯片、服务器等环节，成长空间还很大。这种对产业的深度认知，让她敢于在新基金成立后就重仓算力，也让基金在短期内收获了高收益。

3. 新基金灵活建仓，精准把握上涨窗口

对于新基金来说，建仓节奏往往决定了短期业绩。圆信永丰科技驱动的建仓策略非常果断，没有像很多新基金那样慢慢建仓、谨慎观望，而是在成立后第一周就快速完成了建仓，而且仓位直接拉满到80%以上（股票仓位占基金资产的82.5%，截至2025年7月底）。

这种快速建仓、重仓主线的操作，正好赶上了7月份算力板块的加速上涨窗口。要知道，7月初算力板块因为政策利好和业绩预告超预期，开启了一波近40%的上涨行情，而这只基金正好在这个节点完成建仓，相当于精准上车。反观同期成立的其他几只科技基金，因为建仓过于谨慎，错过了这波行情，业绩差距一下子就拉开了。

当然，快速建仓也需要勇气，这背后是基金经理对主线趋势的坚定信心。张雪蓉在路演中说：牛市里主线的上涨窗口可能很短，一旦犹豫就会错失机会，所以新基金成立后，只要判断清楚趋势，就应该果断建仓，抓住难得的上涨机会。事实证明，她的判断是对的——这波建仓不仅让基金收获了高收益，也让早期认购的投资者赚到了第一桶金。

4. 聚焦龙头标的，兼顾收益与稳定性

虽然是重仓算力，但这只基金并没有配置那些小市值、高波动的题材股，而是聚焦于算力产业链的龙头企业。前十大重仓股的平均市值超过800亿元，其中既有全球服务器龙头，也有国内算力芯片的领军企业，这些公司不仅业绩确定性强，流动性也很好，在市场波动时能起到压舱石的作用。

比如7月中旬，算力板块出现过一次5%的回调，很多小市值的算力概念股当天跌幅超过10%，但这只基金的重仓股大多跌幅在3%以内，基金净值回撤仅2.1%，远小于同类基金。这说明，聚焦龙头标的不仅能收获行业上涨的红利，还能在调整时降低波动，兼顾收益与稳定性——这也是这只基金能在短期取得高收益的重要原因。

三、牛市里的生存法则：别畏高，抓最强，不潜伏

圆信永丰科技驱动的表现，其实给了我们一个很重要的启示：牛市里，畏高的都是苦命人，潜伏的都是浪费时间，只有抓住主线、选最强品种，才能不被边缘化。

现在市场盘子特别大，齐涨共跌可能不太容易实现，资金大多集中在主流品种中概率更高。这就意味着，如果你还抱着以前牛市里随便买、等普涨的心态，或者想着潜伏非主线品种等轮动，大概率会被市场抛弃。我身边有个朋友，今年年初就看好算力，但一直觉得涨太多了，等回调再买，结果算力板块一路上涨，他从等回调到20%买，等到等回调到10%买，再到现在不敢买了，眼睁睁看着算力板块涨了150%，自己手里的潜伏品种却一动不动，彻底被市场边缘化。这种想等回调却踏空，想潜伏却浪费时间的情况，在今年的牛市里太常见了。

其实牛市里的投资逻辑很简单：主线品种的上涨，往往会超出大多数人的预期，所谓的高，可能只是上涨的起点。2019年的半导体、2021年的新能源，当时很多人觉得涨得太高了，结果后来又涨了一倍多；现在的算力，本质上也是一样的——产业趋势才刚刚开始，需求还在爆发，现在的高，放到3年后看，可能还是低位。

而潜伏这种策略，在今年的牛市里更是行不通。资金都在向主线集中，那些非主线的品种，即使估值再低，也很难有资金关注，只会越来越边缘化。就像2021年牛市里，新能源涨得如火如荼，而传统的地产、基建却一直在底部徘徊，很多潜伏的投资者不仅没赚到钱，还错过了主线行情。

所以牛市里的生存法则只有一条：放下畏高心理，不要想着潜伏，直接抓主线里最强势、攻势最凌厉的品种。无论是炒股还是买基金，都要选那些涨得快、抗跌性强的标的——就像圆信永丰科技驱动这样，精准布局算力主线，重仓龙头标的，才能在牛市里赚到该赚的钱。

四、结语：牛市不等人，选对品种才能不被淘汰

回顾这几轮牛市，每次都会有投资者因为畏高、犹豫、潜伏而被边缘化，最终只能在牛市结束后追悔莫及。而那些能赚到钱的人，无一不是抓主线、选最强的坚定执行者。

当下的牛市，算力就是那条最核心的主线，而像圆信永丰科技驱动这样的基金，就是抓住主线、选对品种的典型代表。它用一个月38.82%的收益证明：牛市里，只要选对了品种，哪怕是新基金，也能快速赚到钱；反之，如果选不对品种，即使在牛市里，也只能眼睁睁看着别人赚钱。

最后想对大家说：牛市不等人，不要因为一时的犹豫和畏高，错过这波算力行情；更不要想着潜伏非主线品种，浪费宝贵的牛市时间。放下纠结，勇敢地去抓主线里最强势的品种——毕竟，在牛市里，只有选对品种，才能不被市场淘汰，才能真正赚到钱。

记住：牛市里，最强的品种永远在涨，而被边缘化的品种，只会越来越沉寂。选对了，你就是牛市的赢家；选错了，你就只能是牛市的看客。@圆信永丰基金 $圆信永丰科技驱动混合发起C$