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发表于 2025-06-12 17:11:08 天天基金iPhone版 发布于 江苏
浮动费率基金如何实现投资者与管理人共赢?

#易家人交流小站##潮玩赛道爆火!泡泡玛特市值空间有多大?# 国家推行浮动费率基金的深远意义:传统固定费率制度存在激励机制不合理的问题,管理人的收入与产品业绩脱钩,导致旱涝保收的现象。而浮动费率制度的出现,将管理人 收益与投资者收益紧密挂钩,使基金公司更注重提升投研能力、做好业绩,还能引导投资者进行长期投资,减少短期追涨杀跌造成的市场波动。此外,这一制度变革也是我国与国际接轨、推动 行业高质量发展的关键一步,更是提升投资者获得感的重要举措,让投资者在赚钱时多收管理费、亏钱时少收。
此次浮动费率产品的推出,是公募基金行业对《行动方案》的积极响应和迅速落实,体现了行业对基金收费模式的有益探索。这批浮动费率基金将管理费率与投资者每笔投资的持有时间、相对 业绩比较基准的超额收益水平挂钩,注重构建基金管理人与投资者利益共担机制,有助于鼓励投资者长期持有,强化业绩比较基准对产品投资运作的约束作用,促进形成行业健康发展与投资者 利益更加协调一致的良好生态。
今年的浮动费率基金根据每个投资者每笔基金份额的持有期以及持有期间的年化收益率表现,在投资赎回时分档收取管理费。目前发行的基金费率大致分为三档:基准档1.2%,升档最高至1.5% ,最低降至0.6%。具体而言,投资者持有期在一年以内赎回时,按1.2%收取固定费率;持有期超过一年后,若年化收益率跑输同期业绩比较基准3个点或更多,则适用0.6%的费率;而当投资者 的年化正收益率超过基准6个点或更多时,费率则会提升至1.5%。
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易方达成长进取混合拟任基金经理刘健维是均衡成长投资风格,他重视中长期产业方向和景气趋势,注重安全边际和风险收益比,希望以相对合理的价格,在符合产业发展趋势的成长赛道中精 选具备竞争优势的企业进行投资,获取企业盈利高速增长的收益。
目前,刘健维在管3只主动权益基金——易方达科融混合、易方达科讯混合、易方达成长动力混合,Wind数据显示,自其上任以来截至5月23日,三只产品任期回报分别为90.20%、88.65%、 11.99%,同期业绩比较基准收益率为5.62%、5.81%、-6.99%,历史超额收益显著。刘健维表示,在新产品管理过程中将重点关注成长性较好的行业,力争为投资者创造长期可持续超额收益。
另外,新型浮动费率基金强化了基金管理人与投资者的利益绑定,产品设计充分体现了以投资者为本的核心理念。此次将基金业绩相对于业绩比较基准的超额收益作为判定费率浮动的核心,符 合持有期条件的情况下,高于基准一定水平可适度提高管理费率,低于基准一定水平则降低费率。这样的安排有助于探索基金管理人与持有人利益共担机制,激励基金管理人充分发挥主动管理 能力,也有望更好提升投资者的投资体验。既考虑到了基金管理人与持有人的利益一致性,也在一定程度上起到了鼓励投资者长期持有的作用,对于投资者理性投资具有一定引导意义。@易方达基金

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