#谈谈浮动费率基金#

$交银瑞安混合A$

$交银瑞按混合C$

交银施罗德基金持有人来报道了，作为交银施罗的基金的铁粉，我来好好聊一聊浮动费率与新浮动费率基金！

公募基金行业迎来历史系变革！首批16只新型浮动管理费基金已于5月27日前正式发售，这是继《推动公募基金高质量发展行动方案》落地后，行业从“重规模“转向”重回报”关键一步。

这种“赚钱多收、亏钱少收”新型浮动管理费率基金如何运作？它又将如何重塑你我的投资体验？一起了解吧！

新一代“新”在哪里！

对于有一定经验的投资人而言，浮动费率基金对大家并不陌生，那么这批新一代的浮动费率基金“新”在哪里呢？哪些投资人更有利的机制呢？

2019版—基础管理+较高业绩报酬

2023版—固定管理费+浮动业绩报酬，三种挂钩类型：规模挂钩型、持有期挂钩型、业绩挂钩型

2025版—基于业绩比较基准的浮动管理方模式：

锚定业绩基准、长期导向、精细化、开放式运作

新模式如何“让利”投资者

锚定业绩基准

本次新型浮动费率基金，均采用费率与业绩基准挂钩模式，彰显基金管理人追求“超额收益”的决心

坚持长期导向

本次浮动费率基金，对持有一年以上的基金份额，考量是否浮动，持有一年以内收取固定费率，一方面以更优惠的费率制度鼓励投资人长期持有；另一方面，也兼顾的流动性，更多选择权留给投资人。

核算精细化

针对单一持有人、单份额、不同持有期限，分情况核算管理费，避免一刀切、有助提升投资人获得感。

管理费率如何计算？

以交银瑞安为例，根据下表所示，当持有期不满一年时，管理费率为1.2%；当持有期满一年后，根据基金赎回时，持有期年化回报与同期业绩比较基准的年化回报差额，分情况核算每份基金的管理费。

我看好交银瑞安混合C（024440）作为交银施德基金推出的新浮动费率混合型基金，其投资优势主要体现一下方面：

创新浮动费率机制，利益深度绑定

费率机制优势：该基金将管理费与基金业绩深度绑定。当基金年化超额收益大于6%且为正收益时，管理费提升至1.5%，基金管理人只有创造显著超额回报才能获得更高收益，形成正向激励；当基金业绩跑输基准超3%时，管理费降至0.6%，减轻投资者市场下行期的成本压力，实现风险共担、利益共享。
管理团队强大

交银瑞安混合C由交银施罗德基金管理，该公司斩获8次“金牛基金管理公司”称号，权益类基金近十年收益在大型公司中位居榜首，投研底蕴深厚。基金经理黄鼎是投资界的“实力派选手”，其独创的“左侧防守+右侧进攻”杠铃型投资策略，能筑牢组合安全边际，又可捕捉高景气赛道增长机遇，近1年、3年业绩稳居同类前三，投资能力出色。
投资组合灵活：

该基金的投资组合比例规定股票投资（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票组成0%-50%。这种灵活的配置方式使得基金经理可以根据市场情况，在股票和债劵之间进行动态调整，以适应不同的市场环境。面对经济转型期的结构性行情，基金通过灵活的股债配置，在权益资产中精选具备长期成长潜力的个股，同时合理配置债券资产平衡波动，形成“进可攻、退可守”的投资组合，能有效避免单一赛道押注的风险，把握市场轮动机会。
引导长期投资

基金设置“满1年享浮动费率”的规则，引导投资者摒弃短期投机思维，拥抱长期投资。数据显示，持有基金3年以上的投资者盈利概率超70%，长期持有在复利效应加持下，可平滑市场波动影响，分享经济增长与企业价值提升红利，实现资产稳健增值。

费率优势

交银瑞安混合的管理分每年为0%，这相较于其他一些基金可以为投资者节省一定的成本。在长期投资中，较低的管理费用可以减少成本支出，提高实际收益，虽然托管费每年为0.2%，但综合来看，在费用方面具有一定的竞争力。

长期稳健投资目标

基金明确以“合理控制风险”为核心目标，强调通过专业研究与管理能力为投资者提供长期稳健回报。其资产配置中，现金及短期债劵占比不低于5%，有助于在市场波动中维持流动性，降低净值回撤风险。
机构认可与自购支持

目前该基金机构持有比例在30%左右，说明得到了专业投资者的认可，同时交银施罗德对这只产品有持续自购，基金经理本人也持有不少份额，彰显了对基金业绩的信心。

在当前复杂多变的资本市场环境下，浮动费率基金为普通投资者提供了一种全新的、更具有优势选择。交银瑞安混合（A：024439；C：024440）凭借其创新的费率模式、专业的管理团队和独特的投资策略，无疑是一只值得投资者重点关注。该产品设计符合监管鼓励“投资者获得感提升”方向，可能获得市场更多关注。同时，其发售时间（2025年5月27年-6月20日）处于市场权益资产配置需求上升的窗口期。对于追求长期投资、希望与管理人利益共享的投资者来说，现在正是布局的好时机。@交银施罗德基金