在科技飞速发展的当下，AI 赛道展现出了无与伦比的潜力，吸引着众多投资者的目光。

　　从技术层面来看，2025 年以来国产大模型取得了令人瞩目的进展。DeepSeek 不仅展现出高效推理能力，还具备灵活部署的特性，对本地算力兼容性良好，且训练成本低于国际头部模型，推理效率却达到全球领先水平，为中国 AI 技术发展注入了强大动力。与此同时，以豆包为代表的 AIGC 应用迅速普及，截至 2024 年 12 月，豆包活跃 AI 用户数量达到 7523 万，相对移动互联网的渗透率接近 5% 的关键区间。而 DeepSeek 在企业级市场的渗透率已达 27%，远超同期国际竞品。当 AI 产品渗透率超过 5% 后，通常会迎来快速增长阶段，这预示着 AI 市场前景极为广阔。

　　AI 对于产业升级变革的推动作用也十分显著。它促使传统科技企业转型升级，通过引入 AI 技术实现生产流程智能化改造，大幅提高生产效率与产品质量。“AI + 医疗”“AI + 教育”“AI + 金融” 等新产业与商业模式不断涌现，为市场带来大量新的价值增长点。在产业链协同方面，AI 凭借强大的数据处理和分析能力，打破了产业链各环节之间的信息壁垒，实现了信息的实时共享与深度交互，推动产业链从传统的 “效率优化” 模式迈向 “生态协同” 的全新格局，带动产业链上下游企业深度合作与创新协同。此外，各地政府纷纷出台相关政策，如上海提出实施 “模塑申城Al + 制造” 行动，推动 3000 家制造业企业实现智能化应用，为 AI 赛道发展营造了良好的政策环境。

　　对于投资者而言，投资指数基金来参与 AI 赛道具有诸多优势。以鑫元科创 AI 指数发起式 C（024410）这只基金为例，它通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。指数基金具有高度透明的特点，其严格遵循特定指数的编制规则进行运作，构成指数的成份股列表等信息均可轻松查询。而且成本低廉，与主动管理型基金相比，采用被动管理模式，无需频繁调整持仓或深入研究个股，大大降低了交易费用及研究成本。同时，它还能有效分散风险，通过投资于众多成份股，减少了因单一公司黑天鹅事件导致整体投资组合大幅波动的可能性。

　　从上车时点来看，自 2024 年下半年开始，国内 AI 应用的渗透率加速提升，超额收益进入主升浪，类似 2013 年 5 月的移动互联网时期。依据过往其他赛道经验，这种超额收益阶段可能会持续两到四年左右。目前 AI 产业处于渗透率从 5% - 10% 快速向更高水平攀升的过程，未来超额收益持续的时间和幅度仍有一定空间，2025 年下半年仍是不错的上车时机，尤其是北美算力和国产算力作为 AI 牛市的核心主线，相关产业链中的龙头企业和有潜力企业蕴含着较大投资机会。但需注意，市场存在波动性和不确定性，投资者应结合自身风险承受能力以及对行业动态的持续跟踪来综合判断决策 。@鑫元基金