一、全球AI革命加速，产业共振正当时
世界人工智能大会（WAIC）圆满落幕，多家参展企业展示AI规模化应用，人工智能正在进入从技术突破向规模化应用转变的过渡阶段，系统集成能力、产业协同深度与产品工程成熟度将成为决定企业能否释放AI价值的关键变量。
海外市场同样热浪涌动：最新一轮美股财报季中，北美云计算厂商业绩表现超预期，且纷纷上调资本支出，核心目的是包括AI服务器、网络、数据中心建设和运营的AI相关基建。AI产业趋势自今年以来重新强化，驱动力来自推理需求大幅度增长，AI资本开支有望持续增加。
二、窗口已至：政策+技术双轮驱动
当前布局AI板块正逢其时，政策红利密集释放。近期国务院常务会议通过《人工智能+行动意见》，强调AI作为新一轮科技革命的核心驱动力，需通过优化算力、算法和数据供给，推动AI与各领域深度融合，助力传统产业升级。政府部门和国有企业将通过开放场景支持技术落地。
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全球AI正从工具向生产力革命跃迁，国产技术迎突破窗口。L4级智能体实现普惠化，GLM-4.5 等大模型登顶全球榜单，全链路摆脱海外依赖。算力网络与国产芯片协同，场景适配精准且推理成本仅为国际1/70。GPT-5、DeepSeek R2等多模态模型即将发布，AI向端侧渗透加速，国产替代驱动价值创造新周期。
三、科创AI指数：硬科技基因构筑投资护城河
上证科创板人工智能指数行业集中度高，半导体与计算机双轮驱动。其中，半导体主导权重49.0%，覆盖国产算力龙头，与全球AI算力投资潮高度共振。其次为计算机（IT服务+软件开发+计算机设备）权重35.8%。指数采取“龙头集中+季度调仓”的方式，放大产业趋势收益，聚焦高弹性小市值AI主题，行情中爆发力显著。
基日以来（2022.12.30至2025.8.6），上证科创板人工智能指数累计回报85.89%，整体表现远优于创业板指与科创50。
数据来源：Wind，数据区间2022.12.30至2025.8.6，指数历史表现不代表未来趋势，也不代表和预示相关基金业绩表现。
当人工智能从“未来时”变为“进行时”，上证科创板人工智能指数既是布局科技浪潮的“望远镜”，也是把握产业红利的“导航仪”，指数以硬科技基因、优化市值结构和优异的历史表现，成为把握AI产业机遇的核心工具。当前全球算力竞赛、国产替代加速、政策红利共振的三重驱动下，布局指数正当时。
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#半导体走强！什么逻辑？持续性几何？#
风险提示：
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