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发表于 2025-08-06 20:44:08 天天基金Android版 发布于 安徽
定投是否可以分散投资风险?A.可以B.不可以选A可以。2025年下半年的投资我看

定投是否可以分散投资风险?A.可以 B.不可以

选A可以。

#下半年配置诊疗室# 2025年下半年的投资我看好创新药。创新药短期行情受情绪和资金流影响,随机性大,应该专心关注和把握的是中长期趋势行情。

7月1日,医保局和卫健委联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》明确支持创新药,医疗板块情绪明显回暖。

政策面上来看,这次发布的若干措施,被从业者认为是“覆盖最全、推动最实”的一次支持创新药发展文件,重点在于打通了“研发—准入—支付”三大环节。通过医保数据赋能、支付方式优化、商业保险协同推进等方式,有望为创新药企业构建更好的发展生态,提升产业长期竞争力。

从估值角度来看,中证医疗指数的市盈率为30.71,仍处于近10年21.53%分位点左右,估值的安全边际仍高。

创新药板块今年以来成持续上涨形势,虽然中间也经历了几次回调,但后面都修复了回来。回顾近期行情,在6月份创新药板块创下新高后,开始震荡回调,近几个交易日再度反弹。

我觉得创新药板块正在开启新一波趋势行情,无论港股还是A股,都有不错的表现。其背后的支撑逻辑是,经过多年的耕耘,中国创新药到了开花结果的周期,不断走出海外拿到国际医药巨大的大额订单。

据统计显示,近五年中国BD交易数量占全球同类交易总额的30%,2024年单年授权出海总金额突破500亿美元,同比增长27.4%。更具标志性的是,BD交易规模已连续三年超过IPO融资规模,成为行业最重要的资金增量来源。

而今年的BD交易数量和金额更呈现出爆发趋势,据药时代不完全统计,2025年上半年度(截止到6月30日),中国创新药领域的BD出海交易事件已超过50起,其中披露的合作总金额合计高达484.48亿美元,接近去年全年数据。

所以我是不是可以认为中国创新药出海国际化还有很大潜力,而且潜力尚未释放完?

中国创新药产业有望处于长期向好趋势,而由产业趋势驱动的板块后续有望有所表现。在政策全面支持的情况下,越来越多的创新药企依靠国内需求也有望有所表现。出海方面,中国创新药逐步扬帆起航,创新成长赛道海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,我国创新药高效、低成本的创新优势有望得到海外跨国大药企的充分认可。

因此,今年以来中国创新药的上涨,我认为并非产业短期边际变化导致,而是过去十年我国创新药行业竞争力持续积累实现跃迁导致。尽管短期有回调,但是医药行业中具备核心创新力的资产(比如创新药)会继续迎价值重估机遇。

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在当下就非常值得关注。这只基金聚焦国民健康刚需,且弹性很大,是抢反弹的绝佳工具。我选择在左侧积极布局,并保有耐心,长期配置以此来享受医疗行业长期发展的红利。@银华基金




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