1 华夏基金深耕指数投资20年。

王怡斐分析了当前市场走势，指出上半年市场围绕AI和关税政策两条主线波动，分为三个阶段，包括中国科技资产重估行情。他建议关注指数基金配置策略，以应对市场震荡。

2 美元走弱推动A股科技板块上涨。

王怡斐分析了上半年A股市场的三个阶段：年初科技资产重估带动AI和机器人产业链上涨；四月关税冲击导致市场调整，防御性板块受青睐；四月中旬后政策发力叠加贸易摩擦缓和，市场持续修复并创年内新高他强调了国内政策对市场预期的管理作用，并指出市场对关税反应钝化，逐步回归基本面定价。

3 国内经济呈现修复态势。

李发达分析了上半年国内经济情况，GDP同比增长5.3%，产业结构优化出口维持强势，消费在政策拉动下温和修复，家电、汽车消费回暖，居民出行意愿提升投资数据分化，地产投资低迷，基建和制造业投资增速高位运行经济基本面改善，市场韧性较强王怡斐补充，随着外部风险扰动减弱，市场定价回归基本面，下半年经济修复预期乐观，盈利修复可持续，流动性预期充足，消费政策有望持续。

4 消费和地产政策带动经济修复预期。

王怡斐和李发达分析了消费和地产对经济的影响，认为政策支持将减轻地产拖累，消费增长预期乐观低利率环境下市场流动性充足，中长期资金如机构资金和险资持续增持权益类资产，显示市场修复潜力。

5 市场预期相对乐观但需关注风险。

王怡斐分析了当前市场资金状况和投资者预期，认为市场向上空间较大，但需关注外部环境如中美贸易关税、美联储降息节奏及地缘政治风险等不确定性因素同时提到下半年中报密集披露期对上市公司盈利修复的验证。

6 1.宽基指数基金适合均衡配置。

王怡斐和李发达介绍了沪深300和中证500等宽基指数基金的特点，建议投资者根据风险偏好选择，并提到市场存在不确定性，可采取定投或哑铃型策略分散风险。

7 哑铃策略分散风险配置资产。

王怡斐介绍了哑铃型投资策略，建议在不确定市场环境下同时配置成长型资产（如科技类）和防御型资产（如红利类）科技端受益于政策支持和技术突破，人工智能、半导体等领域具有长期成长潜力；红利端如银行、公用事业等行业现金流稳定，能降低组合波动该策略旨在平衡风险与收益，适应市场变化。

8 科技成长与红利稳健的哑铃型配置策略。

王怡斐和李发达介绍了科技成长与红利稳健相结合的哑铃型配置策略，建议根据投资者风险承受能力调整比例。高风险偏好者可增加科技成长权重，保守型投资者可提高红利稳健占比。同时强调需关注下半年内外扰动因素，动态优化组合。提醒投资者避免追涨杀跌，保持策略稳定性。

9 哑铃策略在投资中的应用。

王怡斐和李发达讨论了哑铃策略，即结合稳定资产和高波动资产以优化投资体验他们推荐科技和红利指数基金，并重点分析了港股的投资价值港股因基本面修复早、AH股溢价收敛及资金流入多，相比A股更具吸引力港股聚集了科技和互联网龙头，稀缺资产丰富，受全球流动性影响较大，未来可能持续受到关注。

10 港股科技与红利资产配置价值凸显。

王怡斐介绍了港股科技资产和红利资产的配置价值，重点推荐恒生科技指数和港股通央企红利指数恒生科技指数聚焦腾讯、阿里等科技龙头，弹性较高；港股通央企红利指数优选高股息央企，覆盖金融、能源等稳定行业他建议采用哑铃策略，同时配置科技和红利资产对于近期热门的基建行情，他认为雅江水电站投资是长期利好，但短期可能过热。

11 基建板块短期超涨但长期看好。

王怡斐指出基建板块短期存在超涨风险，但长期受益于反内卷政策及需求提升，建议回调后低位补仓他提到中报披露期可关注AI硬件、资源品、券商等高增板块，消费行业也呈现复苏迹象长期投资建议关注科技、红利和消费三大主线。