1 魏威展望中期权益市场策略。

魏威分析了近期市场连续上涨现象，指出虽然消费板块表现一般，但整体市场呈现上涨趋势他建议投资者关注华夏基金丰富的产品线，通过多资产配置降低风险，并强调长期投资和风险控制的重要性。

2 权益市场上涨逻辑与下半年展望。

魏威分析了当前权益市场上涨的背景，指出全球环境仍不稳定，但A股和港股受益于资金流向非美市场他提到美国政策不确定性导致股债汇三杀，全球资金呈现去美元化趋势对于下半年，魏威建议关注结构性机会，超配部分行业，同时谨慎对待内需相关资产。

3 白酒上涨但大宗商品创新低。

魏威分析了当前市场风格以银行和科技为主，科技受DeepSeek催化先爆发，随后银行接力全球地缘政治冲突激烈，国内经济复苏乏力，但股市上涨源于技术革命中美科技脱钩使A股独立性增强，不再完全跟随美股长期看，康波周期显示技术革命是未来核心驱动力。

4 全球化面临逆风与技术交替。

魏威分析了当前全球化逆风和信息技术红利消退的现状，指出全球经济正处新旧技术交替阶段他认为人工智能将成为下一轮主导技术，目前处于5%-6%的尝鲜期，预计1-1.5年内渗透率可达15%，2-3年进入快速普及阶段，类比新能源车的发展轨迹。

5 中国在AI应用侧具有发展优势。

魏威指出，中国与美国在AI发展路径上存在差异，美国专注于底层技术突破，而中国更注重AI应用的市场化推广中国通过开源降低技术门槛，使中小企业能快速应用AI技术，同时互联网大厂通过免费策略加速普及尽管中美技术博弈将加剧，但中国已在AI应用领域取得进展，新一轮技术革命将推动资本市场变化。

6 人工智能未来空间巨大。

魏威分析了人工智能和新能源指数涨幅差异，指出人工智能虽处技术早期但增速一轮比一轮高，未来将进入趋势性上涨他展望下半年经济，美国面临通胀压力，美股估值可能下调但无巨大破裂风险；国内经济向好，财政支出加快支撑经济底，但内生增长动能仍需政策支持，市场期待更多地产和消费刺激政策。

7 经济现状企稳但偏弱。

魏威指出当前经济仅企稳而非大幅向上，地产销量和茅台价格等指标反映经济偏弱市场上涨主要由流动性驱动，而非企业盈利支撑当前市场情绪较高，但估值已处高位，下半年宽基指数大幅上涨概率较小。

8 下半年市场结构分化明显。

魏威认为下半年A股将呈现横盘震荡，但存在结构性机会他指出过去几年银行等红利板块表现优异源于市场盈利负增长，而今年盈利增速虽仍为负但已收敛，建议转向科技和成长板块他特别推荐医药和军工行业，认为医药行业通过创新和BD交易展现出强劲的内生增长潜力。

9 军工行业订单将逐步落地。

魏威分析了军工和医药作为内生增长方向，军工因订单落地和军贸增长前景看好外延式增长包括政策驱动的光伏和消费地产，但需注意政策时点性强建议维持杠铃策略，一端配置红利资产降低波动，另一端布局科技等长期增长机会，应对经济不确定性。

10 AI仍是科技投资主线。

魏威分析了AI在各行业的应用前景，重点看好AI医疗、算力和应用方向，建议关注医疗和军工反转机会，同时配置红利资产对冲风险，推荐杠铃型投资策略。