1 华夏基金致力于多元稳健投资。

华夏基金强调全球视野下的资产配置，深耕指数投资20年，打造多资产全能平台，追求多元稳健收益他坚守责任投资，服务实体经济，致力于为投资者创造更好的投资体验，同时践行社会责任，回馈社会。

2 华夏基金深耕指数投资20年。

宋老师介绍了北京近期天气情况，指出暑假期间游客增多，北京地铁和景区人流显著增加，反映出北京作为旅游目的地的吸引力。

3 1.宋老师复盘上周A股市场表现。

宋老师回顾了上周A股市场震荡上涨的情况，指出指数稳健站上3500点，但题材方向多变，普涨行情下频繁择时难度较高。

4 均衡持仓者上周体验较好。

宋老师分析了上周市场表现，指出均衡分散持仓的投资者体验较好，创业板和科创50表现较强，港股赚钱效应不明显有色金属和原油领涨商品期货，美股微调但科技龙头创新高目前大部分指数估值处于中高水位，需警惕快速拉升风险，但A股长期估值不高沪深300估值分位数77，中证500为64，创业板17.66，科创50达98美股科技龙头带动A股相关产业链，非银金融表现强势，政策落地或缓解物价压力地产板块受资金博弈政策放松影响，但需谨慎对待传闻。

5 钢铁和非银金融表现较好。

宋老师分析了上周市场表现，钢铁因反内卷政策缓解价格竞争压力而上涨，非银金融受金融科技活跃和险资入场推动。汽车因内卷和业绩低于预期下跌，银行和煤炭板块调整。半年报预披露向好率58%，非银金融等行业表现较好。反内卷政策影响建筑、钢铁等行业，后续政策将逐步落地。市场关注成长板块如AI相关主线，建议杠铃式配置平衡价值和成长板块。稳定币催化金融科技和券商板块上涨，需结合产业链信息综合分析。

6 市场上涨需保持谨慎。

宋老师提醒投资者不要在市场上涨时盲目追高，近期市场虽有赚钱效应，但存在冲高回落风险他建议投资者保持谨慎，避免短期操作，关注市场波动和风险当前热点分散，持续性不强，市场可能进入震荡上行阶段，需注意调整持仓和获利了结金融科技板块近期受关注，与稳定币条例实施和BTC创新高有关。

7 稳定币产业链的投资机会值得关注。

宋老师介绍了稳定币的优势和运作机制，强调其价格稳定性和避险属性他提到稳定币通过锚定法币或实物资产降低波动性，并指出USDT和USDC是主流稳定币华夏基金建议关注金融科技指数中的相关标的，如同花顺、东方财富等，这些公司涉及数字加密和互联网金融业务。

8 稳定币在加密货币投资中作用显著。

宋老师分析了稳定币在风险规避、跨境支付和大宗商品交易中的独特价值，指出其可绕过传统清算网络，服务无银行账户人群香港推出监管框架后，法币抵押型稳定币信任度提升稳定币市值五年增长11倍，摩根大通预测2028年规模或达1.1万亿美元。

9 宋老师看好稳定币的发展前景。

宋老师介绍了稳定币在国内尚未法规化，香港将在8月推行稳定币条例他提到万德推出的稳定币概念指数包含17只成分股，其中中证金融科技指数与之重合度最高，达13只该指数涵盖金融科技、数字货币等板块，对应的ETF产品516100近期表现良好，规模创新高场外联接产品代码为023885。

10 人工智能板块近期有所表现。

宋老师分析了人工智能产业链，包括动漫游戏、机器人、智能车和AI眼镜等受益方向，并提到半导体作为上游产业近期表现较强他指出国产替代产业链在中报中已有积极迹象，但港股科技股受外卖大战拖累表现较弱华夏基金有相关产品华夏中证人工智能ETF。

11 半导体产业链投资机会多。

宋老师介绍了华夏基金旗下半导体材料设备指数工具，并详细分析了半导体产业链的投资机会，包括液冷技术、高功率电源和同缆互联等细分领域他提到液冷技术因高效散热可能成为数据中心标配，高功率电源需求激增，同缆互联在成本节省方面具有优势此外，国产AI芯片在政策和市场驱动下快速发展，虽与国际巨头有差距，但已能满足主流需求并在特定领域形成优势。

12 中国制造在AI硬件领域逐步领先。

宋老师指出中国光模块厂商凭借技术突破和规模优势占据全球40%份额，成为最具竞争力环节他建议长期持有AI相关投资标的，但需注意均衡配置介绍了华夏中证半导体材料设备主题ETF和华夏人工智能指数基金（代码008586），强调费率优势最后提及华夏智胜先锋基金，作为对标中证500的全市场选股产品。