1 张飞跃分享消费与港股投资策略。

张飞跃介绍了食品饮料作为传统消费板块的特点，并围绕消费和港股方向展开分析，建议投资者关注长期稳定收益，降低对短期波动的敏感度。

2 1.食品饮料板块企稳复苏。

张飞跃分析了食品饮料板块的企稳迹象和投资价值，指出政策支持和需求回暖将推动板块复苏，同时提到白酒行业基本面逐步筑底
2.港股板块分化表现张飞跃指出港股创新药和科技板块处于震荡阶段，而红利板块呈现上行趋势，建议关注不同板块的配置策略
3.高股息红利板块配置逻辑张飞跃分享红利板块的投资逻辑和科学配置方式，强调其抗周期特性，建议投资者关注后续表现。

3 白酒龙头估值低位配置价值凸显。

张飞跃分析了白酒行业的投资价值，指出龙头酒企估值处于历史低位且具有高分红特征短期经营风险释放不影响中长期企稳增长趋势，产业景气修复将改善配置情绪需求端受政策影响但酒厂积极应对，供给端推进营销转型和产品升级行业报表风险逐步出清，估值已至周期底部，股息率优势明显。

4 休闲食品饮料行业未来增长可期。

张飞跃分析了食品饮料行业的四个投资逻辑：政策支持推动消费复苏，白酒基本面筑底估值低位，零食量贩新业态带来活力，细分食品指数估值处于十年低位他建议投资者分批逢低布局，避免单笔重仓影响投资心态。

5 地产与白酒周期关联性不大。

张飞跃分析了港股跑赢A股的三大原因：港股拥有互联网科技龙头等稀缺资产，契合AI风口；产业变革驱动在弱复苏环境下更敏感；AI商业化加速推动科技行业降本增效。

6 港股互联网企业基本面有望改善。

张飞跃分析了港股互联网企业的投资机会，指出广告和云业务毛利率有望提升，AI应用商业化逐步落地，如腾讯和阿里的大模型应用成效显著他认为下半年港股科技板块在AI浪潮中可能滞后于A股算力板块，但随着大模型成本下降和效能提升，软件和内容应用企业将迎来机会港股科技企业在AI领域具备技术先发优势，值得关注估值重塑潜力此外，他也提及港股消费板块上半年的良好表现。

7 港股新消费崛起表现亮眼。

张飞跃分析了港股新消费的三大优势：稀缺性填补A股空白，结构上以服务消费和情绪消费为主导；细分赛道龙头业绩亮眼，如潮玩、国潮等；消费习惯变迁和全球化推动高端品牌增长港股通消费指数表现优于A股，精准捕捉消费升级趋势。

8 细分高端品牌逆势上扬。

张飞跃指出，部分细分高端品牌如潮玩、奶茶等在消费弱势环境下实现逆势增长，背后是情感消费逻辑重构和全球化推动泡泡玛特海外业务营收同比增长375.2%，验证了情感消费的全球穿透力港股消费板块估值处于历史低位，南向资金持续流入强化配置逻辑此外，创新药板块在BD数字化背景下表现亮眼，值得关注。

9 创新药行业长期投资逻辑未变。

张飞跃分析了创新药行业短期震荡但长期向好的原因政策支持推动创新药市场规模扩容，审评审批提速缩短上市周期，基本面持续改善红利资产凭借高防御性在震荡市中表现突出，近年来跑赢大盘，下行行情中跌幅更可控。

10 红利策略配置价值凸显。

张飞跃分析了红利策略的核心价值，指出其与利率下行环境密切相关，当前中证红利指数的股息率与国债收益率比值处于历史高位，投资性价比显著他建议关注港股红利、A股红利、红利低波和自由现金流等方向，并提到有色金属板块的顺周期机会，尤其是铜价走强和黄金的中长期配置逻辑。