1 中东局势对A股影响有限。

姚楠燕分析了近期中东冲突对A股市场的影响，指出历史数据显示此类事件对A股和港股整体影响不大短期行业影响有限，中长期则取决于冲突持续时间，成长板块在短期冲突中可能受益，而资源品、交运和红利板块在长期冲突中表现更优他认为当前中东局势对市场整体影响可能较小，并提到高盛看好中国核心资产，特别是民营企业。

2 中国民企十强与美股七巨头对比。

姚楠燕将中国代表性民企与美股七巨头进行对比，包括腾讯、阿里等10家港股或A H公司，总市值1.6万亿美元，占MSCI中国指数42%高盛预计这些企业未来两年盈利增速13%，市盈率16倍他提到市场主线未受区域冲突影响，建议降低宏观分析权重，关注强势板块轮动当前市场热点集中在创新药领域，受国际认可、政策利好及海外药企合作推动，预计将迎来财务改善。

3 创新药板块性价比高。

姚楠燕分析了创新药板块的投资机会，指出政策利好和估值回调使其性价比凸显他还提到新消费板块近期受关注，如宠物食品等细分领域被纳入指数成分股此外，他讨论了红利板块与科技板块的跷跷板效应，认为6-7月资金可能更倾向科技板块，并举例固态电池概念股的短期表现。

4 固态电池产业链进展超预期。

姚楠燕提到固态电池产业进展超出市场预期，上半年新签约项目产能超50GWh，投资超150亿行业预计2027年小批量量产，部分企业可能提前至2026年国内外厂商均加速布局，国内政策、资金和产业链协同推进，固态电池技术发展迅速，部分企业能量密度已达350-400瓦时/公斤。

5 固态电池产业值得关注。

姚楠燕提到，中信证券预计2030年全球固态电池出货量将超642千瓦时，2027-2030年复合增速达133%他认为中国在高端制造领域具有供应链和生态系统优势，尤其在锂电池回调后估值较低此外，他分析了今年科技板块的三段行情：年初AI产业链表现强劲，3月因交易拥挤度高位回调，4月受关税争端影响深度下探后进入震荡期。

6 科技和高端制造板块前景向好。姚楠燕指出科技和高端制造板块当前拥挤度降低但成色仍在，处于双周期节点：全球新兴产业复苏和国内自主可控加速。芯片产业已进入上行周期，AI爆发推动需求激增，预计持续2-4年。国内自主可控在芯片、算力等领域加速推进。创新药板块表现强势，中国创新药产业经过十年发展，管线数量和质量全球领先，PD

one等热门方向表现突出。

7 中国创新药在全球市场崭露头角。

姚楠燕介绍了中国创新药在肿瘤领域的布局和成果，包括PD-1双抗、ADC抗体偶联体和CAR-T免疫疗法等他指出，中国创新药在技术路线和商业化方面已具备国际竞争力，部分药物年销售额超过10亿美元并获得FDA批准今年以来，中国创新药对外授权交易总额达455亿美元，显示其全球影响力正在提升政策方面，虽然集采和医保谈判对药价有压制作用，但创新药仍通过进入公立医院市场实现以价换量。

8 创新药行业迎来政策利好和估值修复。

姚楠燕分析了创新药行业的政策支持，如丙类目录的推出为高价创新药提供新市场，医保谈判和商业保险合作提升药企盈利空间医药板块经历多年回调后估值趋于合理，机构筹码结构健康，投资者配置时机较好AI概念可能对创新药估值产生积极影响。

9 AI助力创新药研发降本增效。

姚楠燕介绍了AI在创新药研发中的应用，能大幅缩短研发时间和降低成本他提到东财基金的创新药ETF沪港深（159622）覆盖沪港深三地创新药龙头，港股占40%，A股占60%，是布局创新药产业链的工具后续市场观点将在东财财富号更新。