上游铜油到港，6月进口增速扭负为正，美中关税降级让自美进口跌幅收窄，成本端压力缓一口气。外需抢运透支后，三季度出口回落已在路上，但美国同时抬高欧盟墨西哥关税，中国制造反而拿到相对优势。出口链短炒结束，资金回流内需，政策把炮口对准科技创新+服务消费，医药成为确定性最高的接棒赛道。

医保目录扩容、集采温和、贴息研发，创新药供给端减税，需求端补贴，量价剪刀差直接拉开。板块成交温和放大，机构调仓痕迹清晰，医药从防御切换到进攻。

同泰大健康主题混合C（011003）只做创新药，近一个月九连涨，27.85%收益全市场第一，净值刷出一年新高；小而美，调仓灵活；新经理上任俩月就把最卷医药赛道跑成冠军。出口红利散场，内需政策接力，它已站在风口中央。

进口回暖只是序章，创新药才是主菜。同泰大健康C，上车内需主线的最快车门，错过今天，再等一年。

市场有风险，基金过往业绩不预示未来表现，投资需根据自身风险承受能力谨慎决策。

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