大家好，我是王文龙。
近日，AI应用领域表现活跃，很多投资者关心背后有何催化、行情会如何演绎。那么想和大家分享一下我的观点。
2025 世界人工智能大会（WAIC）落幕之际，国内 AI 产业的发展脉络愈发清晰。当前，大模型领域呈现 “头部集中、开源领先” 的特征 —— 优质模型数量持续增加，发布频率不断加快，头部企业普遍采用开源路线，在全球竞争中已形成领先优势，多次占据技术榜单前列。
开源模式的普及，为 AI 应用的爆发奠定了坚实基础。与海外市场的高额付费模式不同，国内头部大厂承担了主要的产业研发成本，显著降低了 AI 应用的开发门槛。这不仅让产业生态的培育更具效率，也让下游客户能以更低成本享受 AI 技术红利，为应用层创造了广阔的成长空间。
从应用落地节奏看，行业正从 “技术探索” 迈向 “价值兑现”。一方面，越来越多传统应用企业加速布局 AI 新产品，通过技术创新挖掘增量需求；另一方面，去年首批投身 AI 应用开发的企业，今年已进入订单与收入的批量兑现期。值得注意的是，国内庞大的企业基数为 AI 应用提供了天然优势 —— 即便是面向企业端的细分产品，也能支撑起可观的市场规模。
从中美产业映射视角看，AI 应用的投资逻辑正进一步强化。美国 AI 应用企业已启动增长周期，头部互联网公司财报显示应用需求旺盛，形成 “技术迭代 — 需求爆发 — 业绩增长” 的正循环。这种产业趋势的共振，意味着国内 AI 应用投资性价比进一步凸显。
结合国内软件企业的基本面来看，尽管当前报表表现受经济周期影响尚未完全回暖，但积极信号已现： 一批企业已实现订单正向修复，后续改善趋势值得期待。我们认为，以软件公司为代表的 AI 应用企业，有望迎来基本面改善与 AI 主线催化的共振行情，技术红利向业绩的转化将成为核心投资逻辑。
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#八月基金投资策略#
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