大家好，我是中信保诚基金的黄稚。
8月29日，A股风格再度切换，前期大幅领涨的科技板块回调，顺周期、反内卷主题冲高，截至14时，中证800有色指数大涨超3%。（数据来源wind）
短线来看，杰克逊霍尔会议打开9月降息窗口之后，制造业景气回升的前景更加明朗，全球宏观流动性也有望宽松，进而有望推动需求增长和价格上涨，或将直接推动有色金属等对利率下行敏感度高的原材料板块。
此外，近期不少矿企中报接连放榜，部分超预期业绩表现也在刺激板块热度上行。截至8月28日收盘，A股市场已有116家有色金属上市公司披露2025年半年度报告。其中，72家公司上半年归母净利润同比增长，18家公司归母净利润同比增长超100%。$ $中信保诚中证800有色指数(LOF)C(OTCFUND|013081)$
稀土方面，近期迎来了较为强势的主升行情，对有色金属整个板块的交投热情也有较大贡献。日前，三部门联合公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。《管理办法》将此前市场最为关注的进口矿纳入指标管理予以落地，使得行业集中度再提升，国家对稀土供给和价格控制力进一步增强，我国稀土行业呈现出更为明确的全球优势格局。2025下半年海外补库需求下稀土磁材消费有望提升，上游稀土价格或保持强势上涨态势。$中信保诚中证800有色指数(LOF)E(OTCFUND|023593)$
整体来看，当前整个有色板块配置价值或较为突出，受“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振”等多重利好，感兴趣的投资者或可以通过相关指数关注有色金属行业的周期机会。$中信保诚中证800有色指数(LOF)A(OTCFUND|165520)$
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