在全球资本市场联动性日益增强的背景下，投资者对海外资产的配置需求持续升温。$南方全球精选配置股票(QDII-FOF)C$ 作为一只聚焦全球市场的基金产品，其投资价值在A股高位震荡的当下尤为凸显。

2025年上半年，全球资本市场呈现"故事新、事不新"的特征。年初至4月2日，资金从高位美股流向估值洼地，港股（医疗保健、科技、消费）与欧洲市场受益；4月2日至今，欧洲市场因政策预期领跑，美股在调整后逐步修复，港股涨幅趋缓。这一轮动规律揭示了全球资金的三大核心逻辑：超跌修复、边际变化、高确定性。

尽管短期内美股出现些许震荡，但是中长期美股还是值得期待的，其“盈利驱动+驱动宏观”特征并未发生本质改变，逢低买入仍是较优选择：（1）“盈利驱动”特征未受冲击：长期视角看，大部分时候美股收益主要由盈利增长贡献，也即盈利驱动。当下在AI景气度+美国经济韧性的推动下，市场对后续美股盈利端的相对强势仍较为乐观；（2）“驱动宏观”属性同样没有改变：美股市场的相对稳定性，很大程度上归因于其已成为美国居民的核心资产，“驱动宏观”属性强于“宏观驱动”属性，当美股市场经历大幅下跌后，美联储等政府部门通常积极干预，托底市场

而在这样的市场环境下，美联储政策转向、海外经济韧性、油价波动及国内ROE回升是核心变量。南方全球精选配置股票通过动态调整区域配置，应对政策与经济变化。同时，基金强调"严守估值纪律"，避免短期炒作板块，聚焦自由现金流持续改善的企业。这一原则在美股高估值环境中尤为重要，同时契合港股估值修复的长期逻辑。而$南方全球精选配置股票(QDII-FOF)C$ 的价值在于其"三维收益框架"的科学性：通过全球分散捕捉Beta，依托SmartBeta获取稳定超额，并以Alpha增强收益。在当前市场轮动加快、结构性机会主导的环境下，这一策略为投资者提供了理性参与全球资本市场的工具。正如基金经理所言，"投资是场马拉松"，而科学的框架与纪律，正是穿越周期的关键。#七部门联合推动脑机接口关键技术突破#