1 主持人付伟建议持基待涨。

付伟分析了当前A股市场的表现，指出成交量显著放大至1.8万亿，预计全天可能超过3万亿，市场情绪良好，指数持续上行。他强调，在成交量放大的情况下，市场突破是健康的表现，建议投资者不要过早止盈，保持持有优质基金产品的策略。

2 半导体产业链表现强劲。

付伟指出上周半导体产业链全线爆发，特别是某H开头的公司表现强劲。上证指数、深证成指、创业板指和科创50均有显著涨幅，市场成交额连续8日突破2万亿。他提到银华集成电路基金净值上周五涨幅接近8%，强调优质资产在政策方向下会有轮动机会，建议投资者耐心持有。

3 高锐度产品可适当止盈。

付伟建议投资者对高锐度的卫星组合产品如科创板、人工智能ETF等在达到预期收益后适当止盈。他强调这类产品适合波段操作，建议将20%-30%资金配置于此，同时保持核心资产配置。上周五A股带动港股上涨，恒生科技指数涨2.71%，南向资金净买入51.66亿港元。

4 半导体板块上涨与国产AI模型相关。

付伟分析上周五半导体板块上涨与周四DeepSeek发布V3.1版本模型有关，该模型针对国产芯片设计优化。他表示，国产AI模型的发展将推动本土算力与芯片行业进步，刺激相关板块表现，并建议关注科创板人工智能ETF联接基金和5GETF联接基金。

5 集成电路基金投资策略分析。

付伟解释了银华集成电路基金的特点，该基金专注于集成电路和本土AI芯片等硬件领域，投资范围受合同约束。他提到市场对半导体设备滞涨的担忧源于中美关系的不确定性，但认为独立自主发展将带来机会。付伟建议关注人工智能算力方向的科创板人工智能ETF及其联接基金。

6 介绍滞涨板块投资机会。

付伟分析了当前市场高低切换的现象，指出机构投资者在估值偏高时会转向滞涨板块。他回顾了2014-2015年行情，说明牛市不同阶段领涨板块会轮动。付伟推荐关注5GETF联接基金和银华集成电路等滞涨板块，认为这些领域存在投资机会。

7 付伟建议关注科技消费主线。

付伟分析了当前市场情绪，强调投资应紧跟政策主线，重点推荐科技、消费和民营经济三大方向。他建议关注科创板人工智能ETF联接基金、5GETF联接基金和英华集集成电路等产品，并提醒投资者注意市场调整时机。付伟认为科技和消费是当前的主要投资主线，符合政策背景和市场节奏。

8 美联储主席鲍威尔释放降息信号。

付伟分析了美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的演讲要点。鲍威尔强调了对就业市场下行风险的关注，并暗示美联储可能容忍更高通胀目标以实现降息。这一表态导致市场对9月降息的预期从72%升至94%，美股和美债应声上涨。中小盘股指数Russell 2000涨幅达3.86%。

9 美元走弱利好中国资产。

付伟分析了美元指数下跌对人民币汇率及中国资产的影响。他指出美联储降息可能导致美元持续走弱，招商证券数据显示美元指数每跌1%会带动人民币升值0.2%-0.5%。人民币走强将吸引境外资金流入，提升A股和港股吸引力。他建议持有A H基金的投资者保持仓位，并提醒投资美债需关注汇率风险。

10 关注港股H股配置价值。

付伟提醒投资者美元债产品未对冲汇率风险可能影响收益率。他指出人民币升值趋势下，需关注汇率波动对产品收益的影响。他强调在当前市场环境下，港股H股因其基本面改善和外资流入，具有显著配置价值，特别推荐了银华基金的港股通创新药ETF联接基金、港股科技30ETF和港股消费ETF等产品。