投教课堂
定投是否可以分散投资风险？
我的回答是A.可以分散风险。
#AI vs 创新药#自年初DeepSeek横空出世引爆全球AI热潮以来，科技巨头的角逐便持续升级，上演了一场AI技术的“狂飙”。今年4月，OpenAI率先发力，发布了两款突破性AI模型——o3和o4-mini，可以通过图像进行推理，并可自主调用多种工具，是OpenAI官方盖章的“迄今最聪明、最高能”的模型。
而在端午节前，不甘示弱的国产大模型公司DeepSeek也推出了其R1模型的试升级小版本——DeepSeek-R1-0528，用户开启“深度思考”功能即可体验最新版本。根据众多发烧友的测评，升级版R1性能几乎媲美OpenAI的o3模型。
大模型领域的“神仙打架”，还只是AI浪潮的一个缩影。近年来，算力需求井喷、应用场景遍地开花、千行百业的业态重构…… 作为新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力，人工智能正在重塑全球产业和经济格局，而中国AI企业正经历着从“跟随者”到“领跑者”的角色转变，焕发出瞩目的光彩。
自2019年开市以来，科创板始终锚定“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”的战略定位，汇聚了一批具有核心竞争力、符合新质生产力发展方向的企业，是资本市场和硬科技交汇的前沿阵地。ETF以高效透明、费用低廉等优势，成为投资者一键布局科创板的重要工具。
科创板定位为面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求的“硬科技”，优先服务于符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出的科技创新型企业，重点攻克各种“卡脖子”项目。
随着全球AI博弈加剧，关键技术自主可控与推进国产替代的重要性进一步增强，尤其是芯片、算法、云计算等AI产业链上游硬件和基础设施更是其中的重中之重。在科创板的创新沃土之上，有望孕育出更多具备“硬科技”底色的高成长性AI企业。
历史表现优异的高弹AI指数
不仅如此，科创板股票从上市的第6个交易日开始，涨跌幅上限为20%。得益于科创板更大的弹性交易机制，科创AI指数也具备比跨市场AI主题指数更高的弹性。
回顾历史走势可知，科创AI指数自成立以来经历了两次科技股投资热潮，分别是ChatGPT和DeepSeek带动的。在此期间，科创AI都表现出不俗的弹性，涨幅高于主要的AI主题指数和宽基指数。
而且在科技成长主线的不断催化之下，科创AI指数自基日以来累计收益率超67%，跑赢同期中证人工智能主题指数、中证人工智能产业指数、沪深300、科创50、科创综指，积累超额收益的能力更加显著。
四大关键特征 解码科创AI
指数特征一：AI产业链全覆盖，重仓国产算力
科创AI指数覆盖AI产业链的上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，主要集中在半导体、计算机等高成长性领域，尤其数字芯片设计（包括CPU、GPU、AI芯片等）权重占比过半，更有助于把握国产算力替代趋势。
指数特征二：前十大成分股代表性强，AI属性更纯
科创AI指数前十大成分股包括寒武纪、澜起科技、石头科技、金山办公、恒玄科技等代表性人工智能股票，且权重合计占比超过70%，纯度较高。在AI投资机遇涌现时，科创AI指数受益的概率也更大。
指数特征三：市值分布相对均衡，机遇与实力并存
科创AI指数成分股覆盖大中小盘股票，以中小盘为主，在具有较好代表性的同时可能也更加具有想象空间。
一方面，100-500亿元的成分股权重超60%，成长性较高的“潜力派”含量高。
另一方面，千亿市值的龙头AI企业权重近20%，也有技术壁垒较高的“实力派”坐阵。
指数特征四：研发投入较高，创新属性突出
科创AI指数成分股重视研发投入，研发费用占营业收入比例相较于其他主流科创指数更高，有助于驱动AI技术加速迭代升级，在AI产业国产替代趋势中或有望爆发出更强的成长潜力。
银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C深入呼应科创板服务国家战略、聚焦硬科技、关注关键核心技术等特点，以上证科创板人工智能指数（950180.CSI）为标的指数，在科创板范围内为投资者甄选出30只市值较大的人工智能基础资源、技术支持以及应用领域的上市公司证券，助力投资者从整体上高效把握科创板人工智能领域的投资机遇，跃入AI未来的星辰大海。
该指数精选了科创板中体量大、和AI高度绑定的核心资产，覆盖了AI产业链的上中下游，包括上游的算力基础设施（如AI芯片、服务器集群）、中游的算法开发（如深度学习框架、大模型训练），以及下游的行业应用（如智能驾驶、智慧医疗）。这种全面的覆盖使得基金能够充分把握AI产业发展的整体趋势，投资者可以通过该基金一键布局AI产业链的核心资产。
银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C的一大突出特点是强调“自主可控、重仓国芯”，其标的指数上证科创板人工智能指数聚焦芯片和应用软件产业，且更加重视标的市场空间。目前，人工智能产业链正由云端向边缘侧发展，从依赖海外技术向自主可控发展，因此，上证科创板人工智能指数可谓深入契合产业链当下现状，潜力可观。
该基金提供了A、C、I三类份额，以满足不同投资者的需求。A类份额适合长期持有者，前端收费模式在持有2年以上时综合费率最优；C类份额采用销售服务费模式，对持有1年内的投资者更具成本优势；I类份额则面向机构投资者，起购门槛较高，提供大宗资金配置方案。此外，该基金10元起投的低门槛和T+1的交易机制也保证了资金的灵活性，使得投资者可以根据自身的风险承受能力和投资期限选择合适的份额类型。
基金经理谭跃峰先生是银华基金的资深基金经理，拥有多年的投资经验，特别是在量化投资领域积累了丰富的经验和成果。他曾管理过多只不同主题的基金，涉及的领域广泛，包括ESG（环境、社会责任、公司治理）、小盘股价值等多个方向。这种多元化的投资背景使得他能够更好地把握市场机遇，制定稳健的投资策略。在银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C基金的管理上，谭跃峰先生将充分发挥其专业优势，为投资者创造更多的价值。
银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C也呈现了令人瞩目的“硬科技”光环，其标的指数构成中，AI硬件板块权重占比高达72%。在上证科创板人工智能指数的整体权重分布中，应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片的配置比例分别达到28.40%、18.94%、28.47%、24.20%，四大环节配置相对均衡，从而能较有效契合当下AI产业发展的核心趋势——端云融合。
对于普通投资者而言，可从银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C标的指数即上证科创板人工智能指数所涵盖的领域来了解其投资方向。该指数涵盖了硬件——专用计算芯片、高性能计算机等设备，软件——云计算、大数据、机器视觉、语音语义识别等技术或服务，应用—— 智能安防、智能交通、智能家居、智能医疗、智能穿戴等。其中，截至2025年2月28日，电子、计算机行业分别占指数权重的51.48%、34.18%，这也使得指数自带锐气，体现出很强的进攻性。
正是着眼于AI未来的磅礴发展，全社会对其关注度空前高涨。同样，基于人工智能的重大战略意义，上证科创板人工智能指数在选股上沿袭“自主可控”的主线有序展开，指数集中汇聚了一批符合“自主可控”方向的龙头公司。截至2025年2月28日，该指数前五大权重股占比合计达到44.27%，前十大权重股占比合计达68.54%。由于高科技行业的技术壁垒，头部公司往往竞争格局更好，指数也因此体现出更优质风范。
一系列优质特征使得银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C有望助力投资者在AI浪潮中乘风成为“弄潮儿”。回溯来看，科创板人工智能指数自924行情以来（2024年9月24日—2025年2月28日），已累计上涨106.59%，充分展示了该指数及银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C的魅力。
当前，人工智能技术正在以超乎想象的速度重塑产业格局。全球AI算力需求正以每年超过30%的速度增长，大模型参数量级呈现指数级攀升。我国十四五规划已将人工智能列为七大数字经济重点产业之一，各地政府也纷纷出台专项扶持政策，推动AI产业的发展。在这种背景下，银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C基金为投资者提供了一个低门槛参与AI领域的机会，有望分享AI产业发展的红利。
在人工智能产业蓬勃发展、“人工智能+”行情持续向好的大背景下，银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C凭借科创板的优质企业资源、上证科创板人工智能指数的精准赛道聚焦以及银华基金的强大实力，成为投资者参与人工智能投资的不错选择，值得多多关注。
展望后市，本轮AI行情后续可能还有较大的演绎空间。当前AI的渗透率还有很大提升空间，在外围封锁升级的情况下，国产替代的紧迫性也在进一步提升，叠加政策利好频出、下半年内外流动性有望宽松共振等多重驱动因素下，AI板块远期空间广阔。看好中国AI产业长期发展的客官，不妨通过银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C基金把握AI未来投资机遇！@银华基金
$银华上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023551)$
