科创宽基指数概况
01科技板块概况
上周科技板块继续上涨，科创综指上涨5.66%，且各细分行业均有较好涨幅。年初以来，机械设备、医药生物涨幅都超过25%。
02科创宽基指数概况
上周科创100指数、科创综指指数全面上行。过去5年，上述2条指数自2020年7月高点以来总体下行，但2024年9月26以来迎来显著修复；截至今年8月15日，科创100指数合计上涨24.27%，科创综指上涨37.26%。2025年截至8月15日，科创100指数上涨37.92%，科创综指上涨31.34%。
市场观点
电子
（1）算力。25Q2，鸿海集团（富士康母公司）AI服务器营收增长超60%，在整个服务器中占比超50%，展望25Q3，预计AI服务器业务营收同比增速将超170%，机柜服务器的出货量有望环比激增约300%。此外，腾讯发布2025年Q2财报，公司Q2实现营收1,845亿元人民币，同比增长15%；经营盈利692亿元人民币，同比增长18%。另外腾讯2025年Q2研发支出达 202.5亿元，同比增长17%，资本开支达191亿元，同比增长119%，后续AI产业商业化进展有望持续加速。
（2）消费电子。影石Insta360与第三方团队联合孵化的全球首款全景无人机产品影翎Antigravity A1于8月14日公测。该产品采用上下对称布局的180鱼眼镜头组，实现360无死角画面采集，用户后期可自由选取任意视角构图。产品采用249g超轻设计，同时兼顾30分钟续航能力。
医药生物
关注商保目录创新药。8月12日，国家医疗保障局发布《关于公示通过2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息的公告》，标志着我国医保体系正式从“单一保基本”向“基本医保+商保补充”双轨制转型。本次商保创新药主要集中在肿瘤、免疫、罕见病等领域。从药物类型来看，商保目录多为抗癌药物，其次是代谢、CNS等慢病领域新药；从注册企业来看，约30家是跨国药企申报，占比约20%。商保创新药初审目录包括PD-1、CAR-T疗法以及ADC药物等；另外，多款代谢、CNS等慢病领域新药也初步纳入了商保创新药。医保基本目录中有20款2025年上半年首次在国内获批的抗肿瘤新药通过了形式审查，药物类型包括多款小分子抑制剂，以及CD38单抗、CD3CD19双抗、HER2 ADC等生物新药；多款备受关注的双抗、CAR-T、ADC等肿瘤药物通过了医保基本目录初审（参考开源证券《国谈药品初审名单公布，关注相关公司的投资机会》）
计算机
（1）AI搜索龙头公司Perplexity拟收购Chrome。8月13日，AI搜索龙头公司Perplexity向谷歌母公司Alphabet发出书面要约，拟以345亿美元现金收购 Chrome浏览器，而Perplexity7月最新一轮融资后估值为180亿美元。美国司法部目前正在对谷歌提起反垄断诉讼，提出包括拆分Chrome浏览器在内的多项强硬要求，预计本月将就作出裁决，并提出防止该公司垄断线上搜索市场的补救措施。Chrome全球市场份额达67.94%，覆盖超35亿用户，Perplexity如能收购可以获得庞大用户基数和数据资源，构建AI服务的超级入口。
（2）股市活跃利好金融科技。今年以来两市成交活跃，且交易量前瞻指标两市两融余额超2万亿，后市两市交易有望持续活跃，市场活跃度的提升或将进一步利好金融科技公司。
电力设备
（1）本轮光伏“反内卷”已初见成效。自25年7月初以来硅料、硅片价格已大幅上涨，电池片、组件价格亦有所恢复。后续光伏“反内卷”相关举措或稳步推进。硅料作为供给侧改革核心抓手，能耗管控与产能收储或同步推进，对落后供给实现有力约束。在海外需求复苏与国内集采托底背景下，需求韧性较强，有助于产业链涨价逐步传导，重点关注硅料环节。
（2）风电：“十五五”海洋经济发展规划启动编制工作，海上风电有望获大力发展。新华社13日推出第二十二期“中国经济圆桌会”大型全媒体访谈节目，邀请国家发展改革委区域协调发展司副司长马维晨等共同探讨海洋经济高质量发展。会议期间，马维晨明确提出将大力发展包括海上风电在内的新兴产业，以加快构建现代海洋产业体系。
机械设备
（1）机器人产业进展。1）Figure 02首次展示基于端到端神经网络的自主折叠毛巾能力，其Helix大模型实现拟人化交互；2）智元机器人发布行业首个开源世界模型平台Genie Envisioner，通过视频生成闭环架构革新具身智能的“感知-决策-执行”范式；3）近日，全球首个人形机器人运动会在北京开幕，来自16国的500余台机器人参与26项竞技与场景赛，全面检验运动控制与任务执行能力。（参考中航证券《全球首个机器人运动会开幕，智元率先推出机器人世界模型开源平台》）
（2）固态电池：近期多家公司披露了固态电池研发计划，鹏辉能源表示公司固态电池能量密度由280Wh/Kg提升至320Wh/Kg，新一代产品不需要加压模组。国轩高科8月13日对外宣布，公司全固态电池试产线电芯良品率可达90%，全固态电池2GWh量产线设计工作也已经启动。德尔股份8月12日表示，公司已在上海建成固态电池样品试制线，目前在加快推进中试线建设中。
（以上个股信息仅作行业分析，不构成任何投资建议）
配置建议
当前科创综指指数、科创板100指数总体仍处于产业周期与流动性周期共振向好趋势，维持超配建议。
$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$$博时上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|019858)$$博时上证科创板50成份指数发起式C(OTCFUND|018146)$
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