科创宽基指数概况
科技板块概况
上周科技板块继续上涨，科创综指上涨1.55%，但各细分行业有所分化，电子、电力设备与机械设备维持涨势，而医药生物、计算机出现回调。年初以来，机械设备、医药生物涨幅都超过20%。
科创宽基指数概况
上周科创100指数、科创综指指数全面上行。过去5年，上述2条指数自2020年7月高点以来总体下行，但2024年9月26以来迎来显著修复。截至今年8月8日，科创100指数合计上涨15.80%，科创综指上涨29.91%。2025年截至8月8日，科创100指数上涨28.52%，科创综指上涨24.31%。
市场观点
电子
（1）算力。本周中芯国际发布2季度业绩说明会，2季度营收和毛利率超指引，3季度重回稳健增长。
（2）消费电子。上周特朗普称将对芯片和半导体征收大约100%的进口关税，但如果产品在美国生产，或者已经承诺在美国生产的企业将获得豁免。苹果公司宣布将在美国新增1000亿美元投资，以避免关税上调，消息出来后国内上游零部件企业股价整体上涨。（数据来源：WIND，截止日期：2025年8月8日)
医药生物
（1）创新药。PD-(L)1双抗升级选代，6款PD-(L)1/VEGF三抗进入临床。随着PD-(L)1/VEGF及PD-(L)1/IL-2双抗加速迭代单抗趋势得到确认，更多公司已经在IO 2.0疗法上进一步升级迭代，前瞻布局PD-(L)1三抗。截至 2025年8月 8 日，全球共有32款处于临床及临床前PD-(L)1三抗（项目状态积极），其中16款为PD-(L)1/VEGF三抗药物。在多种 PD-(L)1/VEGF三抗中,PD-(L)1/VEGF/TGF三抗及 PD-(L)1/VEGF/CTLA-4三抗是最早进入临床阶段的两类多抗。除这两类布局较早的三抗，PD-(L)1/VEGF/IL-2是将两个已证明与 PD-(L)1具有明确协同效应的靶点同时整合的三抗药物，目前仅有一款（上海谊众）处于临床前阶段，建议重点关注。（参考开源证券《二代IO升级迭代，PD-1/VEGF三抗加速推进》）
（2）七部委联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。近日，工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、国家卫生健康委、国务院国资委、中国科学院、国家药监局等七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。《意见》提出，到2027年，脑机接口关键技术取得突破，初步建立先进的技术体系、产业体系和标准体系。电极、芯片和整机产品性能达到国际先进水平，脑机接口产品在工业制造、医疗健康、生活消费等领域加快应用。产业规模不断壮大，打造2至3个产业发展集聚区，开拓一批新场景、新模式、新业态。到2030年，脑机接口产业创新能力显著提升，形成安全可靠的产业体系，培育2至3家有全球影响力的领军企业和一批专精特新中小企业，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力迈入世界前列。
计算机
（1）AI模型不断突破。上周Google DeepMind宣布推出Genie 3模型，OpenAI正式发布GPT-5模型。8月5日Google DeepMind推出Genie 3模型，这是一个通用世界模型，能够根据文本提示生成各种可互动的3D环境。该模型在720p分辨率下以24帧/秒实时生成环境，用户可以像玩游戏一样自由移动，并且场景在几分钟内保持一致。此举标志着DeepMind在世界模型领域的又一次重要跃进。2025年8月8日凌晨，OpenAI正式发布GPT-5模型，GPT-5由在各领域基准测试中表现优异，编程能力卓越，幻觉率下降。该模型发布后，特斯拉CEO马斯克表示，Grok 4在ARC-AGI基准测试中击败了GPT-5。
（2）2025 年 8 月 7 日，“锚定 Web3.0 未来峰会暨 RWA 研 究与技术成果发布会”在中国香港金融大会堂举行。香港Web3.0标准化协会指导建设的全球首个RWA注册登记平台正式上线发布，并签署首批全球战略合作协议。全国政协副主席梁振英、香港财经事务及库务局局长许正宇、香港中华总商会会长蔡冠深、香港特别行政区立法会议员黄锦辉、香港特别行政区立法会议员黄俊硕，以及澳大利亚、比利时、南非等外国驻港代表出席会议。
电力设备
（1）反内卷推动光伏玻璃价格反弹。近期多数头部玻璃企业报价已开始上调，报价一致为11元/平方米及以上，整体玻璃市场受组件囤货的影响出现供不应求的表现。在“反内卷”政策推动下，光伏玻璃价格有望迎来新一轮的良性增长周期。此次限价提出，或将大幅缓解玻璃企业近期成本压力，虽仍处于成本线下运行，但随着市场成交量的带动叠加后续成本端的支撑，玻璃的价格上涨预期增强，价格有望回归成本线上。
（2）风电：广西启动1.95GW海风竞配，辽宁深远海海风项目推进迅速。1）广西开展1.95GW海风竞配；2）辽宁深远海海上风电项目推进速度较快。（参考华福证券《产业周跟踪：光伏反内卷带动玻璃价格回升，继续看好英伟达液冷、BBU、超级电容》）
机械设备
（1）世界机器人大会召开。8日上午，2025世界机器人大会在北京亦庄（北京经济技术开发区）开幕。本届大会以“让机器人更智慧，让具身体更智能”为主题，聚焦机器人领域前沿技术风向、产业趋势、应用实践、创新成果，设置开幕式、主论坛、配套活动等，同期还将举办2025世界机器人博览会、2025世界机器人大赛，有望持续拉动板块热度。
（2）固态电池：8月8日，上海洗霸发布公告，其与有研稀土合资设立新公司。上海洗霸以货币和非货币资产（包括硫化锂相关技术和设备）出资1.65亿元，占注册资本的82.5%，有研稀土以货币出资3500万元，占17.5%12。双方约定合作期内仅通过新公司开展硫化锂相关业务，避免同业竞争，并有明确的增资和退出机制（如连续3年亏损时，有研稀土可退出）。
（以上个股信息仅作行业分析，不构成任何投资建议）
配置建议
当前科创综指指数、科创100指数总体仍处于产业周期与流动性周期共振向好趋势，维持超配建议。
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