科创宽基指数概况
科技板块概况
上周科技板块继续上涨，科创综指上涨0.65%。各细分行业有所分化，电子与医药生物维持涨势，而计算机、电力设备、机械设备出现回调。年初以来医药生物指数上涨22.31%。
科创宽基指数概况
上周科创100指数、科创综指指数全面上行。过去5年，上述2条指数自2020年7月高点以来总体下行，但2024年9月26以来显著修复。截至今年8月1日，科创100指数合计上涨13.59%，科创综指上涨27.93%。2025年截至8月1日，科创100指数上涨26.06%，科创综指上涨22.41%。
市场观点
电子
（1）算力。国家互联网信息办公室就H20漏洞后门安全风险问题约谈英伟达。近日，为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。
（2）消费电子。本周，大疆发布旗下首款运动全景相机Osmo 360，这不仅是大疆旗下首款360度全景相机，也意味着其正式踏入了影石的领域腹地；影石则宣布成立无人机子品牌Antigravity，并推出其首款全景无人机。另据Canalys的最新研究显示，今年二季度，中国大陆智能手机市场同比下滑4%，此前年初以来政府补贴带来的增长效应开始减弱。华为以1220万台的出货量重夺市场第一，占据18%的市场份额；vivo紧随其后，出货量为1180万台，占据17%的份额；OPPO（含一加）以1070万台排名第三，占比16%。小米已连续第八个季度同比增长，出货量1040万台位居第四；苹果出货量1010万台排名第五。（数据来源：WIND，截止日期：2025年8月3日)
医药生物
（1）创新药管线BD继续。7月28日，恒瑞医药将自主研发的PDE3/4抑制剂创新药HRS-9821的海外权益授权给GSK，此外双方将共同开发其他11个项目，GSK拥有独家选择权以及某些项目替换权，恒瑞医药将获得首付款5亿美元，里程碑付款潜在总金额约120亿美元。7月30日，石药集团将口服小分子GLP-1受体激动剂SYH2086的海外权益授权给Madrigal，石药集团将获得总包金额20.75亿美元，包括预付款1.2亿美元、最高潜在里程碑付款19.55亿美元。8月1日，乐普生物将两款临床前T细胞衔接器（TCE）项目的海外权益授权给Excalipoint，其中CTM012已获IND批准，另一款为CTM013，乐普生物将获得首付款1,000万美元，Excalipoint股份10%，最高潜在里程碑付款8.475亿美元，低位数至中位数百分比阶梯式特许权使用费。（数据来源：WIND)
（2）下半年学术会议继续催化。展望2025年下半年，世界肺癌大会（WCLC）、欧洲肿瘤内科学会（ESMO）、美国风湿病学会年会（ACR）、美国肝病研究学会年会（AASLD）、美国心脏协会年会（AHA）等学术会议持续催化，创新药行情有望贯穿全年。
计算机
（1）7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。而在市场化层面，国内AI大模型给企业客户带来降本增效的商业价值日益凸显。
（2）Figma于2025年7月31日在纽交所上市。发行价33美元暴涨157%，首日收盘价115.5美元。Figma是一家基于浏览器的云端设计与协作平台，其产品矩阵覆盖了从构思、可视化、构建到发布的完整设计流程。2022年Adobe拟以200亿美元收购Figma未果，双方竞争逐步加剧，使公司选择独立上市。
电力设备
（1）光伏反内卷继续推进。8月1日，工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》,对41家多晶硅企业（名单参考附件）开展节能监察。本次节能监察体现了高层对光伏“反内卷”的重视程度和决心。此前光伏协会提出更加严格的能耗标准，能耗或将是此次“反内卷”和产能出清的重要指标之一，看好后续行业整合方案明确后光伏主链的盈利能力边际改善。
（2）风电：国内海上风电开工加速，行业放量在即。随着江苏海风审批端的积极推进，江苏省待建2.65GW海风项目预计将于2025年全部并网。预计2025年国内海风装机量12-15GW，有望实现快速增长；同时国内深远海项目持续推进，提升“十五五”海风景气度。（参考兴业证券《风电2025Q2超配比例扩大，关注产业链价格及海风开工进展》）
机械设备
（1）机器人。智元机器人发布四足机器人。智元机器人正式在其官方网站推出旗下首款四足机器人产品——D1 Ultra。作为灵犀系列的重要成员，该机器人专为特行业及行业应用场景量身打造，凭借卓越的性能和创新设计，有望在相关领域发挥重要作用。另外，8月8日，2025世界机器人大会将在北京开幕。作为全球机器人领域规格高、规模大的行业盛会之一，本届大会预计将汇聚超过200家顶尖企业，从整机设计到核心元器件，全面展示产业前沿突破。
（2）固态电池：7月30日锂电池行业头部公司宁德时代召开半年度业绩交流会，首次明确固态电池量产时间点。
（以上个股信息仅作行业分析，不构成任何投资建议）
配置建议
当前科创100指数、科创综指指数总体仍处于产业周期与流动性周期共振向好趋势，维持超配建议。
$博时上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|019858)$$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$$博时中证机器人指数发起式C(OTCFUND|018095)$
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