#下半年行情主线是哪个？#$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$；每个在资本市场摸爬滚打的投资者都深知抓住产业趋势的重要性，当前，AI产业正经历从训练到推理的关键转折，我认为科创板人工智能指数将成为下半年最具潜力的投资标的。
一、AI产业进入"推理革命"新阶段
过去三年，我们见证了AI大模型训练阶段的疯狂投入。但到了2025年下半年，行业已经明显转向推理应用阶段。这个转变意味着什么？简单来说，就是AI技术开始真正落地赚钱了。
根据中信证券的研究报告，国产AI技术在商业化落地方面取得突破性进展。以华为昇腾为代表的国产算力生态正在逆势崛起，这直接带动了整个产业链的价值重估。我观察到，头部企业的订单量在二季度已经出现爆发式增长，这是一个非常明确的信号。
二、为什么是科创板人工智能指数
说到具体投资标的，科创板人工智能指数具有三个独特优势：
1. 产业链覆盖完整
这个指数不仅包含芯片、服务器等硬件企业，还涵盖了AI应用软件开发商。这种全产业链布局能最大限度分享行业发展红利。
2. 估值优势明显
相比美股同类公司，科创板AI企业的估值水平要合理得多。特别是在经历上半年调整后，很多优质标的已经进入价值区间。
3. 政策支持力度大
国家在算力基础设施方面的投入持续加码，这为相关企业提供了稳定的发展环境。
三、如何把握国产算力链的投资机会
对于普通投资者来说，我认为可以重点关注三个方向：
1. 算力基础设施
包括AI芯片、服务器等硬件供应商。这些企业受益于国产替代趋势，订单能见度高。
2. 行业应用落地
金融、医疗、制造等领域的AI解决方案提供商。这类公司往往能率先实现盈利。
3. 数据要素相关
随着AI应用深入，高质量数据资源的价值将日益凸显。
四、为什么选择博时上证科创板人工智能ETF
在众多产品中，我特别看好$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$，原因如下：
1. 管理团队实力雄厚
基金经理李庆阳有12年科技行业研究经验，其管理的多只科技主题基金长期业绩优异。我查过他最近三年的持仓，发现他对产业趋势的把握相当精准。
2. 产品设计合理
该ETF跟踪上证科创板人工智能指数，成分股筛选标准科学，能较好反映行业整体表现。
3. 运作透明高效
从公开资料看，该基金采用完全复制法，跟踪误差控制在业内较低水平。机构持有比例稳定在40%左右，说明专业投资者也认可其投资价值。
4. 费率优势明显
相比主动管理型基金，该ETF的管理费要低得多，长期来看能节省不少投资成本。
五、我的投资策略计划
基于以上分析，我认为可以采取以下策略：
1. 逢低分批布局
当前市场波动较大，建议采取定投或分批买入的方式建仓。
2. 长期持有
AI产业发展是长期过程，建议持有周期至少1-2年。
3. 动态调整
定期关注产业政策变化和公司基本面，适时调整持仓结构。
投资最重要的是把握大趋势。在我看来，2025年下半年AI推理应用的爆发将是确定性最高的投资主线。通过配置博时上证科创板人工智能ETF这样的工具型产品，普通投资者也能分享这一波产业红利。当然，市场永远存在不确定性，建议投资者根据自身风险承受能力合理配置资产。
@博时基金