1 人工智能板块近期表现火热。

曹旭辰和小薰讨论了人工智能及芯片板块的最新动态。曹旭辰指出，近期人工智能板块表现活跃，尤其是创业板和科创板的相关股票涨幅显著。他提到GPT five的发布虽未实现AGI，但整合了多个大模型，提升了判别能力。此外，人工智能ETF近期也有显著涨幅。

2 大模型发展与应用端变化。

曹旭辰指出，GPT-5的定价策略更亲民，应用端发力明显，但智能化升级稳定。海外大模型以算力扩张和智能化为主，国内则更注重商业化应用。全球大模型仍处于高速发展阶段，中美因GPU限制策略不同。光模块和芯片板块上涨受全球科技指数升温和中美关系缓和影响。

3 光模块板块受益于海外AI投入。

曹旭辰指出，光模块板块因海外云厂商如meta和Microsoft的持续投入而业绩攀升，主要受益于美国经济向好及AI效能提升。国产算力方面，寒武纪和华为预计明年迎来技术突破，加速追赶海外AI。华宝创业板人工智能ETF链接产品重仓光模块公司，映射海外AI产业链，60%仓位与海外算力相关，40%与AI应用相关。

4 人工智能产业链逢低布局。

曹旭辰介绍了华宝创业板人工智能ETF链接产品，该产品跟踪的指数中光模块占比超35%，可布局海外算力产业链。他认为人工智能产业链处于认知周期，明年业绩释放可期，但短期受美股扰动可能震荡，建议逢低布局。

5 逢低布局人工智能产业。

曹旭辰分析了人工智能产业的投资机会，认为虽然短期可能存在扰动，但长期仍值得持有。他介绍了华宝创业板人工智能ETF链接（代码023408），主要映射海外算力周期。随后又推荐了华宝上证科创板人工智能ETF链接（代码024561），该产品聚焦国产芯片和自主可控，深耕端侧AI需求，与创业板产品形成互补。

6 科创板人工智能和芯片指数前景看好。

曹旭辰分析了科创板人工智能和芯片指数的投资机会。他认为人工智能端侧技术的大周期将在四季度到明年显现，当前处于孕育阶段。科创板人工智能ETF链接（代码024561）值得长期布局。此外，科创芯片指数半导体含量更高，包含中芯国际等公司，与人工智能指数形成互补。

7 科创芯片与人工智能各有侧重。

曹旭辰分析了科创芯片和科创板人工智能的区别。科创芯片更集中于芯片领域的硬科技，侧重上游制造设备的自主可控；科创板人工智能则更偏向人工智能投资方向的公司，结合端侧AI和芯片。他认为两者都处于自主可控的进程中，但侧重点不同。对于投资布局，他建议根据海外AI的发展趋势来投资科创板人工智能，而科创芯片则需关注国内半导体产业自主可控的进展。

8 建议耐心持有科创芯片和人工智能。

曹旭辰分析了科创板人工智能和科创芯片的估值驱动特性，建议投资者耐心持有并逐步建仓。他认为国产自主可控方向弹性可能优于海外，但波动较大。对于AI应用端发展，他指出目前低于预期，软件端未出现爆款，更多是技术迭代和份额提升。

9 AI硬件和机器人发展趋势。

曹旭辰分析了AI硬件和机器人领域的发展趋势。在AI硬件方面，眼镜等产品在迭代但缺乏爆款，而robotaxi方向已明确可行，如特斯拉和小马智行在扩大规模。机器人领域，国内外公司如语数智源和特斯拉迭代较快，推出低价版产品，但整体发展较慢。他提醒投资者注意市场风险，做好多元资产配置。