最近一周，股市继续保持活跃表现，中证光伏产业指数上涨近3%。6月PMI数据公布，制造业PMI为49.7，超出市场预期的49.3，且较5月49.5有所提升，经济景气回升。超预期的PMI数据有效提振市场情绪，往后看，预计国内宏观政策将保持发力，叠加流动性充裕，股市有望延续强势表现。

光伏供给侧治理再加码：

最近一周，光伏行业供给侧治理再度加码，政策定调、行业行动均有最新落地。具体来看，

1、行业层面：

据上海有色网了解，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30％，此外部分玻璃企业堵口计划开始增多，预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑，国内供需失衡的状况将获得改善，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。

2、政策层面：

7月1日召开中央财经委员会第六次会议，会议强调：“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。

人民日报6月29日头版推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。”政府有引导、行业有自律、企业有行动，综合整治“内卷式”竞争就能稳步推进、见到成效。文章中特别提到目前光伏行业存在“内卷式”竞争。

往后看，预计光伏行业供给侧政策、行业自律等治理将进一步加码。行业在经历深度调整后，供需错配压力缓解叠加新技术进步，有望带来投资机会。

后续关注事件：1、光伏各环节行业自律行动。2、光伏新技术进展。

AI人工智能：

近期A股市场站稳3400点，7月有业绩预告和关税90天到期的影响波动，但不改A股长期慢牛的 板块也经历了一轮快速拉升，在今年的市场环境下，科技板块仍然会是全年的主线，在市场较好的时候弹性会更加明显。

算力方面，海外来看，近期英伟达股价已经突破新高。国内来看，近期沐曦IPO获受理，业内预期国内GPU公司上市提速，除了沐曦之外，国产GPU四小龙其他企业包括摩尔线程、壁仞科技、燧原科技的进展也受到市场关注。尽管目前更多的还是受到芯片产能的限制，但是随着市场供需的同步快速增长，未来国产GPU的发展也有望加速。

近期AI应用的催化较多，例如恺英AI陪伴产品EVE引发市场关注，AI点奶茶情绪价值拉满；蚂蚁发布AI医疗管家AQ；可灵推出全球首部AI单元故事集等等。目前中国AI应用在细分领域已经涌现具备规模收入的产品，可灵在推出10个月之后（即今年3月）其年经常性收入已突破1亿美金，今年4月和5月的月度付费金额均超过1亿元人民币，其中专业用户端付费订阅会员贡献将近70%的营业收入。

智能驾驶方面，特斯拉的Robotaxi上线后热度拉高，尽管褒贬不一，但是智能化的发展方向是比较确定的。机器人方面，8月中旬北京举办全球首届人形机器人运动，也有望带来一些阶段性的催化。

截至6.30，中证人工智能主题指数的成交额占全市场的成交额为4.2%，较前期略有回升，但仍然是处于历史较低位（这一轮AI爆发，2023年以来），性价仍在。近期回调后可以逢低布局。

消费电子：

近期A股市场站稳3400点，7月有业绩预告和关税90天到期的影响波动，但不改A股长期慢牛的大趋势。消费电子板块也经历了一轮快速拉升，在今年的市场环境下，科技板块仍然会是全年的主线，在市场较好的时候弹性会更加明显。

6月26日，小米发布AI眼镜，4天销售过万。高盛最新发布一篇报告以小米六月发布的AI眼镜为切入点，透视正在成型的“智能眼镜—人工智能终端”产业全景。按照高盛预测，其上市首年即带来超三十四万台的边际增量，有望成为供应链量产化的里程碑。根据高盛最新预测，中国AI/AR眼镜2024—2030年复合增长率达56%：2025年中国出货89.4万台，至2030年至700万台，市场规模超十亿美元。与此同时，平均售价将随良率提升与规模扩散由372美元降低至192美元，呈现与2017—2023年TWS耳机相似的S形渗透轨迹。

Rokid目前已经开始陆续出货，6月30日已经有部分用户收到产品，关注后续的口碑。

AI手机方面，根据新闻，近期苹果AI正在考虑正考虑使用Anthropic或OpenAI的人工智能（AI）技术来驱动新版Siri。苹果AI国内和阿里的合作目前尚无最新进展，如若顺利通过审查，最快或在9月随新款iphone上线。

三季度有望是消费电子旺季，升学季叠加三季度往往有很多消费电子新品推出，有望刺激笔记本电脑和智能手机等消费电子需求的增长。短期市场震荡消化之后，消费电子有望成为今年科技领域的重要主线之一。

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