#创业板50投资机遇解读##吃药行情来了！港A创新药集体爆发##特朗普“对等关税”细节出炉##金价再创新高！新周期或刚刚启动#开年伊始，越来越多的投资者开启了新一年的理财规划。作为资产配置利器的ETF，在2024年魅力绽放后，被众多投资者纳入开年“投”等大事的排兵布阵中。为了满足投资者的资产配置需求，ETF市场再添重磅新丁。国泰基金管理的国泰创业板50ETF发起联接基金的推出，为投资者增添了一键布局创业板核心资产的全新利器。
作为聚集成长型创新创业企业的特色板块，创业板开市来培育了一批坚守创新、业绩优良的优质科技企业。其中国泰创业板50ETF所跟踪的创业板50指数，是创业板市场的旗舰宽基指数，既包括了创业板中的核心资产，又剔除了与创业板科技成长属性相关度较低的农林牧渔板块，旨在描绘创业板中市值规模大、流动性好的50只新兴科技股的市场走势。
创业板50指数作为大盘成长风格的创业板核心资产，在宏观政策转向、流动性充裕的新时期中本就具备较强的修复动力，如今核心子板块新能源、半导体、工程机械等先进制造产能更有望在2025年见到产能周期的拐点，也因此或与科创指数、恒生科技指数等相配合，一同构成“新质生产力”行情的重要支撑力量。
在当前我国经济新旧动能转换，大力推动发展新质生产力的背景下，创业板50指数紧密跟随产业结构升级历程，持续聚焦“新质生产力”。从行业结构变化来看，传统行业如机械、化工等在创业板龙头公司中的占比降低，而电力设备及新能源、医药、电子、计算机、通信等含“新”量较高的行业占比提升。截至2024年末，这些新兴行业分别占比达38.5％、13.5%、9.9%、8.9%、8.8%，合计占比近80％。
创业板50指数行业分布（中信一级行业）
数据来源：Wind，截至2024年12月31日
得益于创业板50指数在新质生产力领域的高度聚焦，其所重点配置的龙头企业盈利状况也显著回暖。截至2024年三季末，创业50指数的净资产收益率ROE（平均）为11.20%，在主要宽基指数中领先。从二级市场表现看，回顾2024年，创业板50全年涨幅21.07%。放远至近五年（2020-2024年），创业板50指数也以42.43%的涨幅领先。
从历史收益表现来看，创业板50指数展现出了较强的弹性和增长潜力。例如，在2019至2021年的创业板上涨牛市行情中，创业板50指数每年都能跑赢创业板指、创业板综指以及沪深300等同类宽基指数。在2024年，创业板50指数年内涨幅在所有宽基指数中位居第一，涨幅超20%，特别是在9月以来市场快速反弹的行情中表现出色。
创业板50指数与各风格指数相关性系数/资料来源：WIND
创业板50指数与红利风格的相关性较弱，与小市值风格的相关性次弱，因此在市场没有增量信息的情况下，创业板50指数参与中小市值与红利风格轮动主线的可能性较低；但其与大市值风格和成长风格的相关性都较强，尤其与300成长的相关性显著强于300价值，说明在2025年出现增量信息的情况下——无论是来自于政策和流动性周期的边际改善、经济周期的确认反转，还是技术周期的应用突破——创业板50指数可能都有机会获得相对较好表现，适用于对增量信息出现置信度较高、但不确定哪类信息先出现的投资者，基于该观点或可进行适当的左侧布局。
而即使要在成长风格中再进一步细分，上述特征或也令创业板50指数所表征的创业板核心资产在A股的成长风格中扮演了成熟度更高的角色，这种相较初创期科创企业、乃至港股科技龙头都更显差异化的定位，赋予了偏好成长风格的投资者更加丰富、更加灵活的配置方式。在组合中，类似创业板50指数的标的或可起到平衡稳健性与成长性的作用。
Wind数据统计，截至2025年1月2日，创业板50指数市盈率TTM不足30倍，为29.93倍，处于指数上市以来12.7%历史分位点；市净率为4.38倍，处于指数上市以来18.36%历史分位点，均处于历史低位水平，具备较大的修复空间。
展望未来，随着国家对科技创新和新质生产力的持续支持，创业板50指数及其相关的ETF产品将继续为投资者提供分享中国经济增长机遇的平台。对于投资者而言，国泰创业板50ETF发起联接基金也为投资者在新年把握投资机会，一站式布局创业板核心资产，增添了更多选择。
未来，随着中国科技产业的发展以及ETF投资工具的风靡，诸如国泰创业板50ETF此类的成长型宽基ETF或得到资金更多的关注。同时考虑到全市场目前仅有7只创业板50ETF，产品合计规模为368亿元，即使不与沪深300、中证A500等大盘指数相比，其数量与市场份额较定位更接近的科创50指数也相去甚远——也就是说，即便以追赶为目的，创业板50指数生态圈的发展空间也较为广阔。
在众多跟踪创业板50指数的基金产品中，国泰创业板50ETF发起联接基金脱颖而出，成为当下投资创业板50指数的优选。
1、跟踪准确，收益稳健
国泰创业板50ETF发起联接基金紧密跟踪创业板50指数，通过复制指数成分股及其权重来构建投资组合，旨在达到跟踪指数表现、获得与指数相近收益的目的。这种投资策略确保了基金收益与创业板50指数的高度一致性，为投资者提供了稳健的投资回报。
2、交易便利，灵活高效
ETF基金具有交易成本低、交易效率高、透明度高的特点。国泰创业板50ETF发起联接基金作为ETF联接基金，虽然不直接在证券交易所上市交易，但可以通过申购赎回机制与ETF基金进行转换，实现与ETF基金相似的交易便利性。投资者可以根据自己的投资需求，灵活调整基金份额，把握市场短期波动带来的投资机会。
3、分散投资，降低风险
通过投资国泰创业板50ETF发起联接基金，投资者可以间接投资于多只创业板股票，实现分散投资的目的。这种投资策略有助于降低单一股票的风险，提高整体投资收益的稳定性。同时，创业板50指数成分股涵盖了多个行业和领域的优质企业，进一步增强了基金的风险抵御能力。
4、长期增长潜力大
创业板市场中的企业大多处于高速成长期，具有较高的成长性和盈利能力。随着国家对科技创新和新兴产业的支持力度不断加大，创业板50指数所囊括的企业有望迎来更加广阔的发展空间和更为可观的业绩增长。因此，国泰创业板50ETF发起联接基金具有较大的长期增长潜力，适合风险承受能力较强、追求长期成长的投资者。
对于想要布局创业板50指数的投资者来说，国泰创业板50ETF发起联接基金无疑是一个不错的选择。在投资策略上，建议投资者采用长期投资策略，以平滑短期市场波动带来的影响，分享新兴产业成长红利。同时，也可以结合市场情绪和产业政策等因素，灵活调整基金份额，把握市场短期波动带来的投资机会。而通过定投的方式淡化择时，同时分散投资组合的风险，相比一次性买入来说也是非常不错的投资方式。
此外，还可以将国泰创业板50ETF发起联接基金纳入投资组合中，与其他资产类别（如债券、大盘蓝筹股等）进行合理配置，实现风险与收益的平衡。这样不仅可以降低单一资产的风险暴露程度，还可以提高整个投资组合的收益稳定性。
此外，作为国内最早布局指数投资的基金公司之一，国泰基金深耕厚积了丰富的指数投资管理和服务运营经验，在指数投资权益ETF方面打造了从宽基、风格到高景气细分行业的全系列产品，为投资者提供全天候、便捷交易及流动性便利的闭环选择与ETF综合解决方案。国泰创业板50ETF发起联接基金的推出，将持续丰富国泰ETF产品货架，也为想要布局创业板核心资产的投资者，提供更高效便捷的投资工具。
后市来看，重磅会议定调积极，未来财政刺激力度、降准降息等政策将逐步落地，有望对A股持续形成催化。另外，美联储降息持续，市场流动性有望进一步宽松，或对A股成长科技板块有明显传导。
在当前经济转型升级的大背景下，创业板50指数展现出了较强的增长潜力和投资价值。而国泰创业板50ETF发起联接基金成为了当下投资创业板50指数的优选。对于风险承受能力较强、追求长期成长的投资者来说，现在是布局创业板50指数的好时机。@国泰基金
