1 1.江山介绍特斯拉人形机器人进展。

江山提到特斯拉人形机器人已发展到第二代，能完成高难度动作并应用于服务场景，未来量产将利好供应链相关企业
2.江山分析特斯拉智能驾驶升级江山指出特斯拉FSD基于神经网络系统不断进化，国内版本通过本地化部署能适应复杂路况，纯视觉方案未来将随数据积累持续优化
3.江山解读西门子工业AI应用江山认为西门子IndustrialCopilot结合大语言模型与工业经验，能快速诊断问题，效率远超人工。

2 1.大模型经验优于初级工程师。

江山提到大模型积累的经验知识比初级工程师更深厚，能快速生成解决方案建议，大幅缩短问题解决时间AI协同处理能力提升效率，成为生活超级辅助2.语数科技人形机器人领先江山介绍语数科技在运动控制和小脑技术国内领先，已推出更高自由度版本，正进行IPO辅导，未来或成二级市场明星公司3.机器狗应用场景广泛江山表示机器狗灵活度和载重能力提升，可在工业场景如高温、沙漠等恶劣环境替代人工巡检，核心技术包括执行器、材料和运动控制算法4.自我修复技术降低成本江山提到机器狗自我修复材料可在24小时内完成90%维修，商业化后或能将维修时间成本压缩至原十分之一。

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智能体具备AI交互能力。

4 AI在训练和推理场景的应用前景广阔。

江山介绍了AI训练和推理需求的增长，以及未来在机房中构建大规模计算网络的趋势他还提到AI在企业办公中的便利性，如会议纪要自动生成、实时翻译和文档处理等功能。

5 AI提升企业客服与创作效率。

江山介绍了AI在客服场景的应用，如自动标签、知识库调用和工单生成，提升工作效率同时，他提到景顺长城基金在AI创作平台的升级，包括灵动画布功能和基础模型优化，未来将探索多模态交互，使模型更精准理解用户需求。

6 AI多模态应用前景广阔。

江山认为AI多模态领域是未来重要方向，商业化落地加速他提到快手可伶和榆树展台的技术展示，如人形机器人和工业机器狗，展现了实际应用场景英伟达近期表现亮眼，成为市值最高公司，反映市场对AI产业链的高度关注。

7 英伟达产业链及光模块分析。

江山介绍了英伟达产业链的构成，包括芯片制造、服务器组装、网络设备和数据中心运营等环节他分析了光模块板块调整的原因，包括技术路径担忧、模型迭代瓶颈和中美贸易问题江山指出，近期大模型迭代加速和推理需求增长使产业与股价出现明显温差。

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国产算力芯片发展前景广阔。

9 机器人产业受制于大模型能力。

江山指出机器人产业的核心制约在于底层模型能力，工业场景将率先落地，服务场景随着技术迭代也将成熟他认为行业早期波动大，但重要突破会带动订单和股价反应对于互联网行业，江山认为AI并未改变游戏规则，互联网巨头因数字化基础好更容易落地AI应用。

10 AI应用场景广泛且快速落地。

江山分析了AI在广告营销、视频美工、办公等场景的应用前景，指出这些场景将通过降本增效或提升用户粘性转化为利润对于下半年AI投资机会，他认为海外算力供应链估值最合理，国内算力供应链和机器人领域边际变化最大他建议投资者关注景气度与估值匹配的板块，并提示市场已有效反映各板块估值。