上周市场整体维持震荡向上，价值风格资产相对占优。上周上证指数上涨1.40%，沪深300上涨1.54%，中证1000上涨0.56%。风格方面，大盘价值风格在市场情绪修复的背景下相对占优。行业结构层面，从申万一级行业来看，上周钢铁、建筑材料、银行等涨幅靠前；计算机、非银金融、美容护理等上周涨跌幅靠后。
国内方面，会议表述积极，政策密集推出，有效带动市场情绪。中央财经委员会第六次会议特别强调推动海洋经济高质量发展，短期带动相关主题板块。各项政策和会议的积极表述，有效带动市场情绪提升，成长类资产在上周整体涨幅较高。国内基本面延续弱复苏状态，2025年6月制造业PMI指数环比回升至49.7%，但仍处于荣枯线以下，新订单指数由收缩转为扩张，带动6月制造业PMI 小幅回升，显示出经济延续弱复苏基调，总量相对企稳与结构分化并存。
海外方面，6月美国非农新增数据超预期，对降息预期形成一定扰动。美国6月非农就业人口增加14.7万人，失业率走低至4.1%，从分项来看由公共部门的州和地方政府项目增幅所支撑，美国6月就业数据一定程度上对于7月降息预期有一定扰动。综合宏观经济数据，以及外部不确定性，传导为市场延续震荡和结构性格局。
图：全球主要指数上周涨跌幅
注：数据来源：Wind，各个指数的涨跌幅统计时间范围是2025年6月30日至2025年7月4日。以上仅作为对指数涨跌幅的客观介绍，不代表相关基金未来表现，不作为投资收益保证或投资建议。
关注指数
行业主题方面，关注恒生创新药、科创人工智能、港股通互联网、机器人：
1）恒生创新药：国产创新药出海成果获得持续验证，背后是新一批中国优势产业在国际市场份额不断扩展的进程。中长期来看，中国已成为跨国药企专利采购主要来源地，国内创新药研发能力获得国际市场认可的趋势有望持续。此外，海外流动性预期边际宽松也有利于创新药板块的估值表现。
2）科创人工智能：近期全球AI算力景气度持续向上，境内外科技厂商加快推动AI应用落地。中长期来看，AI基础能力的开源和普惠、境内外科技厂商加快推动AI与传统互联网应用及终端结合等因素有望提升AI产业链上中下游整体预期水平。
3）港股通互联网：长期来看，国内互联网巨头基本面相对稳健。随着AI加速与社交、电商、游戏等传统移动互联网应用融合，国内互联网巨头云和应用业务增长空间有望持续提升。
4）机器人：境内外人形机器人重点产品正逐步进入量产准备阶段，关注25年境内外人形机器人厂商量产节点。
（以上是相关板块的最新动态信息，基于客观事实，仅作展示不代表个股推荐）
#牛市旗手持续活跃 慢牛行情成色几何？##四大行再创新高！现在上车还来得及吗？##下半年行情主线是哪个？#
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。相关指数及行业表现不预示未来，不作为投资收益保证，亦不作为投资建议；以上内容由公开消息整理而来，仅供参考，不代表易方达基金研究观点。不作为对上述所涉行业相关股票的推荐，也不作为对投资者的投资建议。本材料不构成公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件，本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。请投资者关注投资基金可能遇到的特有风险等，详见招募说明书的“风险揭示”部分。请投资者关注产品的特有风险，在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品，完整版风险提示函详阅易方达官网。
