1 黄飚专注科技成长股投资。

金信基金小金介绍基金经理黄飚的投资风格。黄飚采用好赛道、好公司、好估值的投资框架，重点关注高景气行业中上下游壁垒高的环节。他围绕科技、TMT、高端制造等领域布局，精选具备高成长潜力且估值合理的优质公司。黄飚拥有北大双学位及19年证券从业经验，善于挖掘成长股并注重安全边际。

2 讨论医药生物板块及基金表现。

大壮提到医药生物板块受到投资者关注，并介绍了金信基金旗下的经济周期价值混合产品。该产品成立于今年2月20日，投资于A股和港股，布局TMT、高端制造、医药生物等行业，强调均衡配置。他提醒投资者注意基金风险和收益特征，表示产品表现因成立时间短而不太亮眼。

3 市场波动中保持理性投资。

大壮指出市场波动是常态，建议投资者保持冷静。他提到金信基金的投资理念是聚焦0到1和1到10的产业机会，重点配置TMT、高端制造、生物和新经济方向，而非专门选择微盘或小盘股。大壮还分析了CPU板块的表现，指出其受产业消息和关税政策影响较大。

4 人工智能板块近期表现强势但斜率过高。

大壮分析了人工智能相关板块的近期表现，指出该板块受到政策和产业层面的持续刺激，行情得以延续。但他提醒投资者短期斜率过高，建议分批布局或定投参与，避免追涨杀跌。同时提到医药板块在4月至7月底表现也不错。

5 AI产业链投资机会与风险并存。

大壮指出，人工智能产业链近期表现强劲，例如光模块指数近一个月涨幅约40%。他强调人工智能是未来趋势，涵盖多个领域，但提醒投资者注意短期上涨斜率过高可能带来的风险。他建议通过基金定投分批建仓，并推荐了金信多策略精选混合等几只行业均衡配置的产品，包括TMT、高端制造和医药生物等方向。其中金信周期价值混合还可以布局港股通标的，实现与A股的互补。

6 基金关注医药生物和科技均衡配置。

大壮介绍了金信周期价值混合基金的投资方向，包括医药生物、医疗器械、AI、云计算、高端制造等，强调该产品是均衡配置而非赛道型。他认为AI的终局离不开半导体支持，建议关注半导体国产替代机会，并推荐了金信精选成长混合等产品，重点关注光刻机等半导体前端设备环节。

7 半导体和医药板块的投资机会。

大壮提到半导体国产化是长期确定性较高的方向，重点关注光刻机相关产业。医药板块中创新药指数从4月到8月上涨约40%，近期涨幅约10%，虽不及人工智能亮眼，但仍有表现。市场主线轮动较快，资金情绪活跃，底部抬升过程中需关注增量资金。

8 市场短期看增量资金，中期看基本面。

大壮分析了当前市场成交量显著放大，短期关注增量资金，中期关注基本面。他指出人工智能相关板块近期表现亮眼，吸引了大量资金和关注，而创新药等板块因缺乏短期利好表现平淡。但他认为医药板块中长期逻辑确定，未来仍有上涨空间，并提到全球医药领域上半年BD交易活跃。

9 创新药和医疗设备前景看好。

大壮指出全球医药交易数量和金额上升，国内创新药获得认可，通过BD模式增厚业绩并在全球市场获益。创新药板块热点不断，C叉O和医疗设备行业表现良好。医疗设备招标数据增长76%，反腐常态化释放积压需求，带动业绩拐点。医药行业受政策和产业层面推动，人口老龄化趋势明确，需求增长确定性高。

10 医药板块具备中长期配置价值。

大壮分析了医药板块的投资逻辑，指出随着人口老龄化和健康需求增长，医药行业具备长期发展潜力。当前医药板块估值处于历史低位，具有配置性价比。他建议投资者不要被短期波动影响，应关注中长期机会，采取分批建仓、均衡布局的策略。同时提醒投资者注意风险匹配，避免追涨杀跌。