1 黄飚分享泛科技投资策略。

黄飚是金信基金的基金经理，拥有北京大学双学士和硕士学位，19年证券从业经验他采用“好赛道、好公司、好估值”的投资框架，聚焦TMT、高端制造、医药生物等泛科技领域，注重行业景气度和公司估值合理性，挖掘高成长潜力股。

2 黄磊看好科技板块持续行情。

主持人黄磊对八月份市场尤其是科技板块持乐观态度，认为科技行情有望持续，但市场在3600点附近可能面临调整压力他提到科技是哑铃策略的一端，市场上涨较快，但高位套牢盘可能导致反复。

3 市场调整不必过度悲观。

黄磊认为当前A股处于春末夏初的乐观周期，市场对利好反应敏锐，利空消化迅速低位股补涨和高位股持续上涨形成资金共振，场外低风险偏好资金可能入场银行和泛科技板块是市场主线，半导体、TMT和人工智能表现活跃指数有望挑战4000点。

4 半导体和人工智能行业前景广阔。

黄磊分析了半导体和人工智能行业的投资逻辑，强调技术迭代和政策支持的双重催化作用他指出半导体国产替代加速，全球算力需求爆发，行业战略必要性获得资金持续关注同时，他提到TMT板块是数字经济政策推进的重要载体，建议关注军工、半导体设备等配置对于港股券商板块，他认为在银行股上涨后值得关注，但预测短期行情难度较大。

5 保险和券商板块值得关注。

黄磊分析了保险和券商板块的投资价值，指出其低估值和业绩弹性优势他提醒投资者警惕近期过热题材的退潮风险，如亚洲涨股价相关板块此外，他提到固收加资金成为市场重要增量，偏好低波动品种，可能推动低位补涨行情。

6 市场调整无需过度担忧。

黄磊分析了当前市场情况，认为虽然近期有调整，但多重因素仍支撑市场螺旋式上升，包括潜在资金流入、政策支持和市场成交量活跃他指出政策工具箱中的措施如需求侧优化和反内卷政策对经济有积极影响，并提到军工等产业可能受大阅兵催化美联储降息预期也仍存在。

7 黄磊认为市场调整有利于夯实基础。

黄磊分析了当前市场在3500到3700点之间的震荡情况，认为这种调整有助于消化获利筹码，为未来市场攀升打下基础。他提到泛科技和军工板块值得关注，同时提醒投资者注意3700点附近的压力位。黄磊建议投资者保持理性乐观，关注科技板块的投资机会，如TMT、人工智能和机器人等领域，同时警惕短期涨幅过大的板块回调风险。

8 半导体行业处于关键发展阶段。

黄磊分析了半导体行业的投资机会，指出当前离高点还有10%差距，但国产替代和AI芯片需求推动行业快速发展国内运营商和互联网厂商在云计算和AI基础设施上的投入巨大，未来三年计划投资近4000亿国际摩擦加速了国产化进程，政企项目主要采购国产芯片如升腾系列，互联网厂商也开始转向国内产品AI芯片领域，国内公司采用NPO架构，虽起步较晚，但在需求爆发下快速发展。

9 NPU与AI芯片发展现状。

黄磊介绍了NPU作为AI专用芯片的特点及国内AI芯片发展面临的挑战，包括制程工艺、HBM内存和运力层面的技术瓶颈他指出国产化替代趋势不可逆，政策支持力度加大，建议投资者关注技术实力强的企业。

10 金信基金布局半导体和军工领域。

黄磊介绍了金信基金在半导体和军工领域的重点布局，强调国产替代的重要性他提到公司产品如转型创新、生命成长等在全产业链和国产光刻机供应链有重点配置黄磊建议投资者关注这些产品，以间接参与半导体投资，并提醒注意市场短期震荡风险他重申国产替代路线不可逆转，鼓励投资者坚定信心。