1 耀哥分享下半年投资策略。

耀哥回顾了上半年资本市场情况，指出科技、消费、医药等板块轮动上涨他提到上证指数涨幅约2%，权益基金平均收益约5%耀哥重点分析三季度投资机会，包括光刻机等高端制造领域突破，以及A股和H股投资方向他建议关注金信基金相关产品，并提醒投资者注意风险。

2 耀哥看好科技加消费。

耀哥分享了下半年债券市场的观点，认为近期债券市场呈现震荡态势，但整体平稳，资金面较为宽松。他提到央行连续大额净投放，对市场进行呵护，预计下半年债券市场波动较小。同时，耀哥指出企业利润数据下降，市场有效需求不足，需关注宏观经济基本面。

3 国内经济需求不足，货币政策宽松。

耀哥分析了当前经济形势，指出有效需求不足导致物价低位运行，货币政策将保持适度宽松他建议投资者关注债券基金，认为资金利率中枢将维持在较低水平此外，耀哥解读了中央财经委员会关于建设统一大市场的六大任务，强调打破地方保护主义，清理不规范尺度，以解决内卷式竞争问题。

4 汽车行业面临价格战困境。

耀哥指出当前汽车行业利润率持续下滑至3.9%，低于制造业平均水平，无序价格战导致产业链效益下降上游主机厂压价供应商，下游经销商面临倒闭风险，可能影响产品质量和售后服务汽车工业协会已倡议有序竞争消费者购车更注重舒适安全，而非单纯低价，担忧车企因价格战影响长期经营稳定性。

5 耀哥看好消费板块的优质龙头。

耀哥认为低价无序竞争不利于经济，下半年更看好有序竞争下的消费板块，特别是业绩优秀、低估值的龙头企业国家通过特别国债支持以旧换新等消费补贴政策，补贴品类从家电扩展到电子产品等，规模扩大实物消费补贴持续增加，服务消费补贴也有望促进。

6 消费新业态带动经济增长。

耀哥讨论了多种新型消费模式对经济的拉动作用，包括首发经济、夜间经济、直播消费和赛事经济。他以苏超联赛为例，说明即使是平民化赞助的赛事也能带动巨大消费热情，形成全民关注现象。耀哥认为这种亲民、低门槛的消费模式更易激发大众参与，促进经济增长。

7 金信基金消费升级股票值得关注。

耀哥介绍了消费升级股票型基金，重点关注旅游出行方向，包括航空、景区、酒店等细分领域他提到消费场景多样化，如体育赛事、冰雪旅游、草原旅游等，并指出商场业态也在变化，运动类消费受关注基金A类代码006692，C类代码006693，投资者可根据需求关注。

8 提振消费需提升收入和保障能力。

耀哥认为提振消费需增加居民收入并减轻教育、医疗等负担，同时关注体育消费等新兴领域他指出马拉松等体育活动的火爆反映了消费升级趋势，建议投资者关注符合未来需求的消费板块。

9 耀哥分析消费行业增长潜力。

耀哥指出消费行业从传统方向转向新领域，1-5月社会消费品零售总额增长5%，商品消费增长5.1%家电行业表现突出，一季度营收增长13%，净利润增长25%汽车行业竞争激烈，营收增长6.02%，净利润增长10%消费行业估值处于历史中低水平，下半年有望迎来业绩提升。

10 耀哥推荐消费和科技板块。

耀哥分析了汽车和家电行业的估值水平，指出家电行业市盈率处于低位，消费板块潜力大他推荐了光刻机等科技领域产品，如金信稳健策略混合等，并提到消费升级股票型基金关注航空、景区和酒店等细分领域耀哥建议投资者关注低估值和高成长性的行业。