1 耀哥分析上半年市场行情。

耀哥回顾了2025年上半年A股市场的三个阶段：一季度科技成长板块受国产大模型DeepSeek等技术突破带动上涨；三月中旬至四月初受中美关税战影响市场震荡；四月份后市场逐步企稳他指出今年投资者情绪较去年更为乐观，市场热点轮动明显。

2 A股市场震荡上行。

耀哥回顾了25年上半年A股市场情况，指出市场呈现震荡走势，韧性较强，结构性分化明显低估值小盘股和绩优股表现突出，科技成长和红利资产双轮驱动小盘指数涨幅较高，低市盈率指数优于中高市盈率指数政策利好和活跃资本市场举措提振了市场情绪，交投活跃改善。

3 科技成长与红利资产双轮驱动。

耀哥分析了当前市场表现，指出科技成长板块和红利资产如银行股表现突出，小盘股也有不错表现市场自去年9月以来持续宽幅震荡，近期突破3400点并企稳，成交额稳定在1万亿以上，显示市场韧性增强科技成长板块受AI和机器人产业链驱动，政策、技术、场景三相推动。

4 科技板块热点轮动，高股息资产受青睐。

耀哥分析了今年市场热点从机器人、创新药到半导体、军工的轮动情况，指出科技板块热点不断同时，高股息资产如银行股受保险资金持续流入推动，表现稳健，回调幅度有限。

5 耀哥建议关注银行和红利板块。

耀哥认为银行股在回调后配置价值较高，并分析了半导体行业的机遇与挑战他指出美国技术限制强化了自主产业链信心，半导体设备和材料从可选项变为必选项，行业龙头凭借技术突破实现营收增长当前估值仍具吸引力，但需对抗市场噪声，把握产业趋势。

6 国产光刻机突破带来投资机遇。

耀哥分析了国产光刻机产业链的投资价值，指出当前国产渗透率不足1%，但关键零部件突破后将快速提升他强调半导体设备投资需关注长期确定性，光刻机作为核心技术，一旦突破将带来估值跃升耀哥以渗透率为成长性指标，对比了清洗环节与光刻机的不同发展空间，认为光刻机突破后国产替代空间巨大。

7 国产光刻机产业链成长空间巨大。

耀哥看好国产光刻机产业链的十倍甚至几十倍成长空间，认为技术壁垒和工艺能耗是个股阿尔法来源下半年半导体核心零部件和设备材料有望获得市场认可全球资本增配中国优质制造，包括半导体国产替代，美国资本通过其他渠道参与认购，显示优质资产受追捧。

8 国产替代加速科技产业链成熟。

耀哥指出，国产半导体设备如刻蚀、薄膜沉积占比已达20%，但光刻机等环节仍不足1%，需持续投入追赶金信基金关注光刻机等低国产化率设备，相关产品包括稳健策略混合、行业优选混合和精选成长混合科技周期孕育投资机遇，如AI革命重塑产业，港股市场增配中国制造业标的周期价值混合基金聚焦泛科技领域，布局A股和港股通，挖掘低估值标的。

9 金信基金布局A股和港股市场。

耀哥介绍了金信基金均线周期价值混合产品，该产品同时投资A股和港股通市场，挖掘两地投资机遇重点布局方向包括AI新硬件和新应用、高端制造、创新药等领域A股在算力芯片、智能终端等硬件环节有优势，港股则聚焦AI创新应用高端制造方面，中国在精密仪器和机器人领域全球领先创新药领域近期表现活跃，A股企业加速新药研发。

10 创新药与新消费投资前景广阔。

耀哥分析了创新药企受益于全球研发分工趋势，港股汇聚优质创新药企打破进口垄断新消费模式崛起，涵盖高端消费和大众消费如奶茶品牌，电商直播重构消费链路金信周期价值混合基金聚焦泛科技和新经济四大主题，由经验丰富的基金经理黄飚管理，布局A股和港股下半年看好半导体设备和材料等领域，建议关注该基金产品。