1 国产替代方向的投资机会。

大壮介绍了国产替代相关产业链和板块的表现，特别是半导体设备和银行个股的优异表现他分享了个人的投资观点，看好科技与红利的均衡配置，即哑铃策略大壮还提到金信基金在一季度加大了光刻机方向资产的配置，该板块近期表现良好他提醒投资者注意基金投资风险，强调过往业绩不代表未来表现，建议根据自身情况审慎决策。

2 半导体板块适合中长期关注。

大壮分析了半导体行业的复杂特性，指出其兼具周期性和成长性周期性源于电子设备更换需求，成长性则来自国内技术追赶他认为当前行业处于复苏阶段，2021-2023年调整主要因需求不足和库存过高。

3 半导体行业周期见底回升。

大壮分析了半导体行业的供需关系，指出2024年随着去库存和终端需求复苏，行业业绩边际改善他强调了半导体在手机、汽车、物联网等领域的广泛应用，以及5G、人工智能等新技术带来的增量需求此外，外部限制加剧了国产替代的迫切性，特别是光刻机等关键设备的自主可控需求，为国内企业带来发展机遇。

4 国产替代加速发展。

大壮分析了半导体国产替代的驱动因素：庞大市场需求倒逼自主可控，国家政策全方位支持（如大基金三期3440亿注资），海外限制加速技术突破当前板块估值调整后具备配置性价比，行业景气度边际复苏。

5 半导体板块具备配置性价比。

大壮分析了半导体行业的周期复苏和估值优势，指出该板块值得中长期关注他详细介绍了半导体产业链，包括上游原材料、中游制造和下游应用大壮建议重点关注国产替代方向，如半导体设备、光刻胶、核心零部件及高端GPU等，认为这些领域在政策支持下具有较高成长性。

6 金信基金聚焦半导体国产替代。

大壮介绍了金信稳健策略混合、金信行业优选混合和金信精选成长混合三只基金，均聚焦半导体国产替代和光刻机领域其中金信稳健策略混合规模最大，精选成长混合提供C类份额，持有30天免税费此外，军工和大飞机等国产替代方向也值得关注，估值具备性价比。

7 军工板块受多重因素驱动值得关注。

大壮分析了军工板块的投资逻辑：军费支出增长7.2%，全球军费占比提升，十四五规划收官与十五规划开启的政策窗口期，以及军工产品高利润和技术迭代他推荐了金信转型创新成长混合基金，该基金由杨超管理，重点布局军工、芯片和大飞机领域，业绩表现优异，近一年同类排名前2%此外，他还提到半导体、信创、TMT和医药生物等行业的国产替代机会。

8 医疗器械和TMT是重点投资方向。

大壮介绍了金信基金在医疗器械和TMT领域的投资逻辑，重点提及金信深圳成长混合和金信周期价值混合两只产品前者专注A股，后者可投资港股，均关注TMT、高端制造和医药生物港股因估值优势和新消费标的稀缺性被看好银行板块虽短期波动小，但长期配置价值显著。

9 银行板块估值低且股息率高。

大壮分析了当前银行板块的投资价值，指出其市净率处于历史低位，股息率处于较高水平，并强调在低利率环境和市场避险情绪攀升的背景下，银行板块具备中长期投资价值，适合稳健型投资者关注。

10 银行板块适合中高风险投资者。

大壮分析了不同风险偏好投资者的配置策略，建议高风险投资者关注银行、红利、低波等板块以降低组合波动，并介绍了金信智能中国2025混合基金的优秀业绩对于低风险投资者，他推荐了纯债产品金信明星债券，强调其低波动特性此外，他还对比了金信旗下不同债券产品的策略差异。