本文由AI总结直播《特色消费栏目 》生成
全文摘要:本次直播中,鹏华基金嘉宾分析了市场走势和投资机会。首先,他认为三季度市场将保持震荡向上趋势,A股独立行情特征明显,赚钱效应显著。然后,他指出新消费领域表现亮眼,泡泡玛特等公司海外市场增速超预期。最后,嘉宾强调传统消费板块估值已处低位,库存出清后有望迎来拐点,建议投资者关注困境反转机会并开始定投布局。
1 张羽翔分享市场交易机会。
张羽翔回顾当前市场表现,指出虽然近期交易量有所松动,但整体仍呈现震荡向上的趋势。他作为鹏华量化衍生品投资部基金经理,向投资者分享了对市场交易机会的看法。
2 三季度市场震荡向上格局。
张羽翔认为三季度市场将保持震荡向上趋势,政治事件如阅兵和国庆有助于大盘稳定。A股逐渐显现独立行情特征,赚钱效应明显。虽然部分行业短期涨幅较大,但基本面支撑较强,市场整体健康。两融数据虽处高位,但仍有提升空间,个人投资者存款搬家趋势仍在早期阶段。
3 市场仍处牛市初期,建议耐心持股。
张羽翔指出当前市场处于牛市初期阶段,个人投资者尚未大规模进场,两融占比仍有提升空间。他分析市场热点轮动明显,涵盖芯片、军工、消费等多个板块,建议投资者把握节奏或耐心持股。公募基金收益率今年有所回升,但尚未完全修复前期亏损,赎回压力暂未达高点。他认为市场扩容明显,指数点位有望继续抬升,短期波动属正常现象。
4 新消费业绩亮眼,海外市场增速快。
张羽翔提到,新消费领域今年表现亮眼,特别是港股新消费标的股价和业绩突出。泡泡玛特等公司半年报业绩快速增长,海外市场增速超出预期,北美市场收入占比显著。泡泡玛特总裁王宁对海外市场增长充满信心,计划扩大门店数量,并上调业绩指引。公司注重平衡利润增长与产品稀缺性,控制开店速度以维持品牌价值。
5 泡泡玛特和老铺黄金业绩亮眼。
张羽翔分析了泡泡玛特的供需策略及其对新消费的引领作用。同时,他提到老铺黄金的中期业绩表现强劲,收入和利润增速显著,门店效率高,且宣布了超预期的分红策略。他认为老铺黄金的增长可持续性强,新品推出和纳入指数可能成为股价催化剂。
6 新消费业绩验证后有望上涨。
张羽翔分析新消费板块经历回调后重新进入投资者视野,短期股价调整主要因前期涨幅较大,等待业绩验证过后仍有上涨潜力。他提到港股市场资金可能从医药股流向科技或新消费标的,并介绍了鹏华国证港股消费159265,该产品集中度较高,弹性较大。同时,他也指出传统消费经历低迷后估值见底,基本面可能出现拐点。
7 传统消费领域投资机会分析。
张羽翔指出鹏华基金在传统消费领域布局了酒ETF等产品。他认为21年以来消费预期走弱叠加禁酒令影响,行业估值已处于历史低位。当前酒企业绩与动销数据存在差异,经销商压货空间有限,预计二季度起基本面将逐步出清。
8 酒企业绩低点已现,拐点可期。
张羽翔指出当前酒企业绩大幅回撤源于动销疲软和停止压货策略,预计二三季度将出现拐点。他认为主动出清库存虽导致短期业绩承压,但有利于后续轻装上阵。资本市场更关注企业出清意愿和未来弹性,酒鬼酒等已开始出清的标的近期表现较好。
9 消费股困境反转时机已至。
张羽翔指出消费品板块经历充分调整后估值处于历史低位,当前适合布局困境反转策略。他认为传统消费行业库存出清态势明显,业绩弹性将随经济复苏显现,部分高股息个股已具备配置价值。建议投资者可以开始定投消费板块,并看好2025年业绩同比改善空间。
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