大家下午好，我是基金经理邵文婷。今天市场全天震荡走强，A股三大指数集体收涨。 截至收盘，上证指数涨1.45%，深证成指涨2.07%，创业板指涨3.36%，北证50涨0.69%，科创板全天强势，科创50大涨8.59%。沪深京三市全天成交额2.58万亿，较上日放量872亿元。两市共2720只个股上涨，79只个股涨停。板块题材上，半导体、证券、CPO板块走高，乳业、燃气板块调整。
半导体板块全线爆发，受多重利好驱动。消息面上，昨日DeepSeek官方宣布V3.1版本正式发布，带来多项重要升级。据官方介绍，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，对分词器11及chat template进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异。DeepSeek官微称，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计，此举有望推动国产算力生态加速落地。另外近期发改委表示将“加快设立投放新型政策性金融工具”， 近期落地概率较高，预计第一批规模3000亿，搭配3-5倍杠杆对应0.9-1.5万亿的投资规模，投向领域主要包括数字经济、人工智能等新兴领域，为AI产业发展营造了良好政策环境。
CPO板块上涨主要受技术突破带来的商业化加速以及政策支持驱动。2025年8月22日-24日，中国算力大会召开，重点讨论数据中心高速互联需求及CPO技术应用。CPO作为降低数据中心功耗、提升传输效率的关键技术，成为算力基础设施建设的核心方向，政策支持推动板块估值提升。此外，AI算力需求持续爆发，AI大模型训练及推理需求激增，传统光模块带宽和功耗瓶颈凸显，CPO技术（将光引擎与ASIC芯片集成封装）成为下一代数据中心标配，长期支撑板块逻辑。相关企业有望加速业务布局并提升市场竞争力,叠加技术进步带动的产业链热度，板块长期配置价值凸显。
今日科创板、创业板系列指数再度大幅上涨，反映市场对产业升级和技术创新的高度关注，显示新质生产力或仍是当前的市场主线。近期算力方向、AI产业、创新药概念等持续活跃，中美关税休战期延长90天和美联储降息预期明显升温或使得市场风险偏好维持高位，在产业趋势催化下，科技成长板块有望延续较高景气度。祝大家周末愉快。
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
数据来源：wind
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