经历了2024年的上涨之后，当前恒生指数估值仍处于低位，具备较佳的投资性价比。2024年港股市场回购金额和内资买入港股金额均创下历史新高。展望2025年，国内政策刺激经济的效果有望逐步显现，叠加外资对于中国资产的兴趣有所抬升，港股市场的表现值得期待。
密切留意全球经济形势，特别是新兴市场的经济增长潜力。例如东南亚地区，因其资源丰富、劳动力低廉等优势，正成为投资热土。同时，关注目标国家的GDP增长率、通货膨胀率、失业率等宏观经济指标，判断其经济健康状况和潜在增长动力，GDP持续增长的国家可能提供更多投资机会。
骑牛看熊基于当前市场分析的海外投资机会总结，全球金融市场有如下投资机会：
一、港股市场
1.科技与消费领域
人工智能、云计算、大数据等技术突破推动港股科技龙头增长，叠加国内政策对设备更新和消费以旧换新的支持，科技与消费需求释放潜力大。
关注标的：互联网龙头、高ROE企业。
2.高股息策略
低利率环境下，港股高股息资产（如公用事业、能源）因稳定现金流和分红优势，配置价值突出。恒生指数估值处于历史低位，外资持仓比例较低，若政策或基本面改善，外资回流可能推升市场。
二、美国市场
美国市场是全球最大、最活跃的资本市场，投资机会丰富，主要投资方向有龙头科技企业、龙头医药医疗企业、美国消费品和影视等企业，涉及科技、医药医疗、消费品和影视等多个领域。
1.科技股
AI浪潮持续驱动美股科技股增长，英伟达、微软等龙头企业受益于生成式AI应用场景扩展，预计2032年市场规模达1.3万亿美元。
2.美债与高收益债
美联储降息预期下，中高久期投资级债券（收益率近5%）兼具票息收益与资本利得空间。
3.消费与医疗
消费复苏与医疗健康创新，如AI辅助诊疗为长期增长点。
三、日本市场
日本股市近期表现抢眼，日经225指数触及到1990年代以来的高点。主要投资机会包括高端制造业和日特估行情下的企业。
1.企业改革红利
东京证券交易所推动企业提高分红和回购，带动“日特估”行情，日经指数突破历史高位后仍有修复空间。
2.通胀与旅游复苏
工资上涨和入境旅游恢复提振内需，高端制造业（如汽车、精密设备）受益于全球供应链调整。
四、新兴市场
印度与越南
印度：GDP增速超8%，股市连续9年上涨，重点关注消费、金融和基建。
越南：人口红利与制造业转移推动出口导向型产业增长。
印度和越南这两个国家由于人口基数和结构的优势，在全球分工中表现出较好的预期。投资机会主要集中在高端制造业和消费品行业。
“一带一路”沿线：东南亚、中东基建（能源、交通）和数字经济（电商、支付）需求旺盛，中企通过双边基金参与投资。
欧洲市场包括德国DAX指数、法国CAC40指数、英国富时100指数等。投资机会主要集中在高端制造业、奢侈品消费、新闻媒体等行业，以及城市发展和人口结构稳定的公用事业行业。
五、投资方向
1.科技行业
伴随全球科技的快速发展，如人工智能、大数据、云计算等领域不断取得突破，港股的科技龙头企业有望受益于行业的发展。
2.消费行业
国家多部门加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，或将刺激消费需求的释放，相关机会值得关注。
3.高股息策略
在低利率时代背景下，港股高股息策略在2025年有望有所作为。
4.特定风格股票
目前港股基本已经实现了对于强美元和弱盈利的定价，未来高ROE、高增长、强资产负债表等风格在合适的估值下或应重点关注。
六、其他机会
1.黄金与绿色投资
避险需求叠加央行购金支撑金价；新能源（光伏、储能）和环保技术受政策驱动。
2.欧洲高端制造与公用事业
德国工业4.0、法国奢侈品及稳定现金流公用事业公司（如水务、能源）。
结合港股（估值修复）、美股（科技成长）、新兴市场（高增长）构建组合。海外市场仍存在投资机会，但不同领域和国家市场情况不同，投资者需要充分了解相关市场的特点、风险，并结合自身的风险承受能力和投资目标，做出合理的投资决策。
QFII基金可让境内投资者接触全球不同国家和地区的市场，实现资产配置多元化。不同国家和地区的经济周期、政策环境、产业结构存在差异，这为投资者提供了分散风险和获取不同市场收益的机会。例如，当某个国家经济处于上升期，相关股票市场可能表现良好，投资于该国市场的QFII基金就能为投资者带来收益。
鉴于海外市场波动较大，建议采取长期持有策略，避免短期市场波动的负面影响。QFII基金注重长期投资，挖掘具有长期增长潜力的优质资产，长期持有QFII基金有可能分享优质资产长期增长带来的收益。
骑牛看熊比较看好富达任远稳健三个月持有混合(FOF)C（代码：023029）作为一只多元资产配置的基金中基金（FOF），结合其投资策略和市场定位，可关注以下投资机会：
1. 全球多元化资产配置机会
跨市场分散风险：基金可通过QDII基金、港股通股票及ETF等渠道投资海外市场，分散单一市场风险。例如，基金经理赵强看好美国市场的持续上行潜力，并关注德国企业的盈利优势。
另类资产补充：除传统股债外，基金可投资黄金、商品基金（上限10%）及公募REITs（上限10%），在通胀或经济不确定性时期提供避险工具。
2. 科创板和新兴产业成长红利
科创板投资潜力：基金可参与科创板股票投资，重点布局新一代信息技术、新能源、生物医药等高新技术领域，享受科技企业的成长红利，但需注意流动性及退市风险。
港股科技板块机会：通过港股通机制投资港股，比例不超过股票资产的50%，可捕捉港股中科技及消费板块的估值修复机会。
3. 稳健收益与风险控制策略
风险预算模型：采用战略资产配置（风险预算方法）与战术调整结合，动态平衡权益类（0-40%）和固收类资产比例，力求降低波动性。
优选基金组合：通过筛选优质子基金（如主动管理型基金、指数增强产品）间接参与市场，避免单一基金或策略的失效风险。
4. 长期养老投资需求匹配
目标风险策略：该FOF定位为“稳健型”，适合追求长期复利增值的投资者，尤其是养老资金配置需求。通过定投方式平滑市场波动，复利效应显著。
流动性管理：设置三个月最短持有期，避免短期频繁申赎对收益的侵蚀，适合中长期资金规划。
5. 当前市场环境下的配置窗口
A股右侧布局机会：基金经理认为2025年上半年A股机会明确，可能通过基本面变化动态调整持仓，捕捉政策落地后的结构性行情。
债券与黄金的防御性配置：基金可投资高收益债券（如欧洲债券）和黄金，在利率下行或地缘风险加剧时增强组合防御性。
6.基金基本情况带来的机会
富达任远稳健三个月持有混合(FOF)C（023029）是契约型开放式证券投资基金，属于混合型基金中基金。其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。这种风险收益特征为不同风险偏好的投资者提供了选择机会。对于那些既希望获得比低风险基金更高收益，又不愿意承担过高风险的投资者来说，该基金是一个较为合适的投资标的。
7.科创板投资机会
根据2025年1月16日的公告，该基金可参与科创板股票投资。科创板集中了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。这些企业往往具有较高的成长潜力和创新能力，如果能够在早期发现并投资于具有良好发展前景的科创板企业，可能会为基金带来较高的回报。随着我国科技创新战略的推进，科创板企业有望受益于政策支持和行业发展的红利，从而为基金净值增长做出贡献。
8.多元化基金投资机会
作为FOF基金，富达任远稳健三个月持有混合(FOF)C会投资于多只基金。从新浪财经披露的信息来看，它持有交银智选、中银全球、嘉实领航、易方达优、同泰优选、财通资管、富达传承、富达悦享、富达裕达、富达中债、富达90天等多种基金。
通过投资不同类型、不同风格的基金，可以实现资产的多元化配置。当不同市场环境下，各类基金表现各异时，多元化配置可以降低单一基金表现不佳对整体资产的影响，同时捕捉不同基金的投资机会，提高投资组合的稳定性和收益潜力。
9.基金管理人带来的机会
$富达任远稳健三个月持有混合(FOF)$ 该基金的管理人为富达基金管理（中国）有限公司。富达作为一家具有丰富投资经验和专业投资团队的基金管理公司，其在资产配置、基金筛选等方面可能具有较强的能力。专业的管理团队能够对市场进行深入研究和分析，把握市场趋势，选择优质的基金进行投资，从而为基金的业绩表现提供保障。投资者可以借助富达基金的专业能力，分享其投资研究成果，获得更好的投资回报。
通过QFII基金，境内投资者可以接触到全球不同国家和地区的市场，实现资产配置的多元化。不同国家和地区的经济周期、市场表现存在差异，这种多元化配置有助于降低单一市场波动带来的风险，提高资产组合的稳定性。例如，当国内市场处于调整期时，其他国家或地区的市场可能正处于上升阶段，从而平衡投资组合的收益。
QFII基金通常由经验丰富、专业素养高的团队管理，投资者可以享受到专业的投资咨询服务。这些专业团队具备更广泛的信息渠道和更深入的研究能力，能够更好地分析市场动态和挖掘投资机会，为投资者的资金增值提供保障。
投资海外市场有助于分散单一市场带来的风险，提高资产组合的稳定性。当国内市场出现波动时，海外市场可能表现不同，通过投资QFII基金可以避免因单一市场波动对投资组合造成过大影响，从而在更稳定的投资环境中寻找投资机会。
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