1 消费品以旧换新政策利好消费和制造业。

周泓灏介绍了消费品以旧换新政策对消费和制造业的利好影响，包括家电、汽车等领域的更新换代他还提到两重政策，即国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，主要通过超长期特别国债支持，涉及基建、新能源等领域2024年已出台多项政策，安排3000亿元资金支持设备更新和消费品以旧换新，推动经济高质量发展。

2 两新两重政策提振经济。

周泓灏分析了两新两重政策对经济的提振作用，重点提及制造业和基建投资的增长，以及消费品政策的带动效应此外，他提到美国非农就业数据超预期，显示海外经济复苏迹象。

3 美国就业数据超预期，市场受冲击。

周泓灏分析了美国12月就业数据，指出新增就业25.6万人，失业率降至4.1%，劳动参与率持平，薪资增速放缓至0.28%这些变化对服务业通胀有积极影响，缓解了工资通胀的螺旋增长问题。

4 美国就业数据超预期，经济前景向好。

周泓灏分析了美国12月份非农就业数据，指出新增就业人数达到25.6万，失业率下降，主要贡献来自教育、服务业和酒店餐饮业节日效应提振了零售业和运输仓储业的就业尽管面临流感和政策不确定性，美国经济数据仍支持未来降息节奏周泓灏还提到美元和美债利率走强，黄金价格突破2700美元/盎司，建议投资者关注黄金作为避险资产。

5 黄金ETF与A股港股投资机会。

周泓灏指出，黄金ETF518880值得关注，A股和港股在回调后投资机会显现他建议一月份进行左侧布局，二月份是交易和布局的好时机当前市场成交额缩量，交易情绪不热烈，但中国经济基本面仍有看点政策如两新两重对GDP增速和双碳目标有积极影响，2024年政策落地后将进一步支持消费品和制造业市场回调反映春节前投资人持币观望和海外政策不确定性，特别是美国新总统的政策变化。

6 一月份黄金值得关注。

周泓灏指出，一月份市场避险情绪浓厚，黄金ETF和联接基金值得中长期配置展望2025年，他建议关注硬科技和人工智能等新生产力方向，以及高股息红利方向科技领域，AI芯片、人形机器人、智能驾驶等细分赛道有望持续活跃投资者应选择合适方向，关注中美经济数据和通胀情况。

7 美联储政策影响市场预期。

周泓灏分析了美联储货币政策对市场的影响，指出一月份降息预期较低，市场流动性偏谨慎他提到国内政策效果显现，2024年四季度经济增速有望回升，全年经济增长目标有望实现他还详细解读了两新两重政策，包括设备更新和消费品以旧换新，指出这些政策将带来主题性投资机会，并对经济增长和绿色低碳发展有积极影响。

8 美国非农数据反映经济韧性。

周泓灏分享了美国非农就业数据，显示12月新增就业25.6万人，表明美国经济就业情况依然强劲这导致美元走强和美债利率上升，增加了全球资本市场的波动性他建议投资人关注黄金的配置价值，因其在不确定性事件中表现良好。