上周市场延续上攻，大盘价值占优。上周上证指数上涨1.40%，沪深300上涨1.54%，市场的上行动力主要由大盘价值风格贡献，表现在行业结构层面，钢铁、建筑材料、银行等领涨，计算机、非银金融、美容护理小幅回调。
美国经济数据继续体现韧性，A股再创阶段性新高。上周美国6月非农大超预期，失业率录得下降，大大降低市场对于美国的经济放缓预期，美债收益率短期出现了一定回升，美股连续多日创历史新高，全球风险偏好都有所回升。A股同样在上周再创阶段性新高，其中高权重的银行板块对整体市场的上涨贡献较大，仍有较多资金持续追逐该板块。虽然内外情绪均较乐观，但一方面美国6月的非农就业数据上行主要受政府就业支持，私人就业实际有明显回落，另一方面A股对银行的交易拥挤度已较高，短期波动可能加大。
中期视角下中证A500仍然值得关注，理由有三：（1）基本面角度，7月进入中报业绩的披露期，市场对业绩的关注度或将逐渐提高，汇聚细分龙头的中证A500具备优势，同时2025年信贷周期有望修复对指数有支撑。（2）增量资金角度，当前的互换便利、中长期资金入市等所导向，稳市的增量资金同样选择对核心宽基进行增配。（3）中证A500的ERP当前处于3年滚动均值附近，即相对估值处于历史中枢位置，并不在高位，同时若后续市场波动加大，需关注低位性价比。
图：美国新增非农与制造业PMI在6月都有所回升
注：数据来源：Wind，截至2025年7月6日，以上仅作为对指数相关数据的客观介绍，不代表相关基金未来表现，不作为投资收益保证或投资建议。
关注指数
行业主题方面，关注恒生创新药、科创人工智能、港股通互联网、机器人：
1）恒生创新药：国产创新药出海成果获得持续验证，背后是新一批中国优势产业在国际市场份额不断扩展的进程。中长期来看，中国已成为跨国药企专利采购主要来源地，国内创新药研发能力获得国际市场认可的趋势有望持续。此外，海外流动性预期边际宽松也有利于创新药板块的估值表现。
2）科创人工智能：近期全球AI算力景气度持续向上，境内外科技厂商加快推动AI应用落地。中长期来看，AI基础能力的开源和普惠、境内外科技厂商加快推动AI与传统互联网应用及终端结合等因素有望提升AI产业链上中下游整体预期水平。
3）港股通互联网：长期来看，国内互联网巨头基本面相对稳健。随着AI加速与社交、电商、游戏等传统移动互联网应用融合，国内互联网巨头云和应用业务增长空间有望持续提升。
4）机器人：境内外人形机器人重点产品正逐步进入量产准备阶段，关注25年境内外人形机器人厂商量产节点。
（以上是相关板块的最新动态信息，基于客观事实，仅作展示不代表个股推荐）
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