军工行业近期在多个技术领域取得了显著突破，成为市场关注的焦点。从歼-10CE战斗机到歼-35A等先进装备的相关消息频繁见诸媒体，到梦舟载人飞船逃逸飞行试验成功、蓝箭航天“朱雀三号”火箭试验进展顺利，这些事件都进一步增强了市场对军工行业技术实力的信心。
在卫星互联网领域，文昌卫星超级工厂年产能已达1000颗，这显著推动了卫星制造成本的下降。航天电子、天银机电等企业在卫星通信、导航、遥感等领域具备较强的技术优势，有望受益于行业升级。
从估值角度看，虽然军工板块当前市净率（PB）3.86倍，处于过去5年的69.77%分位（即估值处于历史中高位），但其景气稀缺性和防御属性依然显著，成为资金配置的重点方向之一。
本月初的重大活动展示的多种新型装备，凸显了其在利用新兴技术、适应战争形态演变方面的能力。这些技术进步不仅提升了国防实力，也为相关企业带来了实实在在的订单和业绩增长。
在卫星互联网方面，随着商业航天政策的逐步放开和市场需求增长，卫星制造、发射和应用环节都将迎来发展机遇。低成本卫星大规模生产能力的形成，为构建卫星互联网奠定了基础，这将开辟新的市场空间。
面对短期凌厉涨势，行情持续性成为市场焦点。多家机构人士指出，军工行业在“十四五”收官之际，订单有望集中释放，推动业绩修复。同时，“十五五”规划的启动也为行业提供了新的增长预期。军贸出口的增加、国防现代化的推进、军民融合的深化，都将为军工行业带来持续的结构性机会。
重要规划完成今年以来军工企业订单任务非常饱满，都在加速生产交付，下半年行业高景气持续。当前军工集团已经开展“十五五”规划编制工作，随着后续“十五五”规划出台，军工行业将迎来新一轮发展期。
从近期表现看，军工板块的活跃不仅体现在传统装备制造领域，更延伸到了高端材料、电子信息等配套产业。这种产业链式的整体活跃，表明市场对军工行业的认知正在从事件驱动向产业基本面驱动转变。
对于普通投资者来说，军工行业虽然前景看好，但细分领域复杂，技术门槛较高，个股选择难度大。借道专业工具——南方军工改革灵活配置（$南方军工改革灵活配置混合A(OTCFUND|004224)$$南方军工改革灵活配置混合C(OTCFUND|011148)$）可能是个不错的选择。这只基金的独特之处在于“改革+成长”双主线布局：左手抓军工央企重组、混改龙头的政策红利，右手押注航空航天新材料、军用信息化的技术突破。这种策略精准匹配当前军工投资的两大引擎——政策牵引的提质增效与技术驱动的产业升级。
更值得称道的是其攻防兼备的特性。作为灵活配置型产品，其股票仓位可在0-95%之间动态调整，既能捕捉行业上行期的贝塔收益，又能通过债券配置缓冲军工板块特有的高波动。该产品业绩表现亮眼，近三月上涨16.31%，近6月上涨14.15%，近1年上涨27.92%！
在布局高成长性的军工赛道的同时，投资者也需要关注资产配置的稳健性。在股市长期向好的背景下，$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$可以作为优质的底仓选择。该产品紧密跟踪中证A500指数，覆盖沪深两市500家各行业龙头企业，具有较好的市场代表性和分散风险的效果。同时，作为指数基金，其手续费相对较低，流动性较好，是长期投资的良好工具，值得投资者关注和锁定。
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